Mohawk Industries legt Ergebnisse für das dritte Quartal vor
CALHOUN, Georgia, Oct. 26, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.
(NYSE: MHK) hat heute für das dritte Quartal 2024 einen Nettogewinn von 162
Mio. USD und einen Gewinn pro Aktie (Earnings per Share, „EPS“) von 2,55 USD
bekanntgegeben; der bereinigte Nettogewinn lag bei 184 Mio. USD und der
bereinigte EPS bei 2,90 USD. Der Nettoumsatz für das dritte Quartal 2024 betrug
2,7 Mrd. USD, was einem Rückgang von 1,7 % (berichtet) und 2,1 % (bereinigt)
gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im dritten Quartal 2023 meldete das
Unternehmen einen Nettoumsatz von 2,8 Mrd. USD, einen Nettoverlust von 760 Mio.
USD und einen Verlust pro Aktie von 11,94 USD. Der bereinigte Nettogewinn lag
bei 174 Mio. USD und der bereinigte EPS bei 2,72 USD. Das Vorjahresergebnis des
Unternehmens wurde durch nicht zahlungswirksame Wertminderungsaufwendungen in
Höhe von 876 Mio. USD im dritten Quartal 2023 beeinträchtigt.
Für die neun Monate zum 28. September 2024 beliefen sich der Nettogewinn und
der EPS auf 425 Mio. USD bzw. 6,66 USD; der bereinigte Nettogewinn lag bei 494
Mio. USD und der bereinigte EPS bei 7,75 USD. Der Nettoumsatz für die ersten
neun Monate des Jahres 2024 betrug 8,2 Mrd. USD, was einem Rückgang von 3,8 %
(berichtet) und 4,0 % (bereinigt) gegenüber dem Vorjahr entspricht. Für die
neun Monate zum 30. September 2023 meldete das Unternehmen einen Nettoumsatz
von 8,5 Mrd. USD, einen Nettoverlust von 579 Mio. USD und einen Verlust pro
Aktie von 9,10 USD; der bereinigte Nettogewinn betrug 462 Mio. USD und der
bereinigte EPS 7,23 USD.
Jeff Lorberbaum, Chairman und CEO des Unternehmens, kommentierte die
Ergebnisse des dritten Quartals mit folgenden Worten: „Wir haben in einem
schwachen Marktumfeld eine solide Leistung erbracht, die die positiven
Auswirkungen unserer Verkaufsinitiativen, Produktivitäts- und
Restrukturierungsmaßnahmen sowie niedrigere Inputkosten widerspiegelt, die
teilweise durch Preis- und Mixdruck ausgeglichen wurden. Aufgrund unserer
gestiegenen Erträge und der Bewirtschaftung des Betriebskapitals haben wir im
Quartal einen freien Cashflow von 204 Mio. USD erwirtschaftet, der sich im
bisherigen Jahresverlauf auf insgesamt 443 Mio. USD beläuft. In diesem Jahr
investieren wir etwa 450 Mio. USD in Kapitalprojekte, die sich auf Wachstum,
Kostensenkung und Instandhaltung von Anlagen konzentrieren.
In allen unseren Regionen waren die Marktbedingungen angesichts hoher Zinsen,
anhaltender Inflation und eines geringeren Verbrauchervertrauens langsamer als
erwartet. Im Laufe des Quartals führten unsere Verkaufsinitiativen zu
Volumensteigerungen in vielen Produktkategorien, die jedoch durch Preisdruck
und einen negativen Mix ausgeglichen wurden. Obwohl der gewerbliche Kanal im
Laufe des Jahres etwas an Schwung verloren hat, übertraf er weiterhin die
Entwicklung bei den Wohnimmobilien.
Auf unseren Märkten gehen die Zentralbanken von einer restriktiven Politik zu
einem ausgewogeneren Ansatz über, um die Wirtschaft anzukurbeln, was unserer
Branche zugutekommen dürfte, da die Verbraucher- und Unternehmensausgaben
steigen. Wir gehen davon aus, dass die jüngsten Zinssenkungen in den USA,
Europa und Lateinamerika die Wohnungsmärkte stärken und den Absatz von
Bodenbelägen im nächsten Jahr steigern werden.
Wir konzentrieren uns weiterhin darauf, die kontrollierbaren Aspekte unseres
Geschäfts zu steuern, um unsere Ergebnisse zu verbessern. Da die Bruttomargen
aufgrund der schwächeren Branchennachfrage unter Druck stehen, setzen alle
unsere Geschäftsbereiche Strategien zur Maximierung von Volumen und
Anlagenauslastung um. Um den Absatz zu steigern, führen wir innovative neue
Produkte, Marketinginitiativen und Werbeaktionen ein. Wir steigern die
Produktivität und betreiben ein diszipliniertes Kostenmanagement in allen
Bereichen des Unternehmens. Wir setzen die im letzten Quartal angekündigten
Restrukturierungsinitiativen um, die zu jährlichen Einsparungen von mehr als
100 Mio. USD führen sollen. Zu diesen Maßnahmen gehören die Rationalisierung
ineffizienter Anlagen, die Straffung des Vertriebs und die Senkung der
Verwaltungskosten. Diese Projekte werden im nächsten Jahr fortgesetzt, um die
geplanten Einsparungen zu erreichen.
Im dritten Quartal verzeichnete das Segment Global Ceramic einen Rückgang des
Nettoumsatzes um 3,1 % (berichtet) oder 2,2 % (bereinigt) gegenüber dem
Vorjahr. Die operative Marge des Segments betrug 7,9 % (berichtet) bzw. 8,6 %
(bereinigt). Die Gewinnspannen des Segments stiegen aufgrund höherer
Produktivität, während niedrigere Material- und Energiekosten die Inflation bei
Arbeit und Fracht ausglichen. Wir verbessern unser Angebot, indem wir
branchenführende Druck-, Polier- und Rektifizierverfahren einsetzen, um
Kollektionen mitdifferenzierten Erscheinungsbildern anzubieten. Zusätzlich zu
unseren Umstrukturierungsprojekten führen wir zahlreiche Initiativen zur
Kostensenkung durch, darunter Produktrezepturen, Prozessverbesserungen und eine
verbesserte Verwaltungseffizienz. Das US-Handelsministerium geht davon aus,
dass die vorläufige Antidumping-Entscheidung in Bezug auf Keramikfliesen aus
Indien im November 2024 ergehen wird, wobei die Zölle möglicherweise
rückwirkend bis August 2024 gelten könnten. In den USA haben wir unsere
Partnerschaften mit Bauherren ausgebaut, indem wir ein umfassendes
Produktangebot und hervorragenden Service angeboten haben. Unsere
Arbeitsplatten aus Quarz verkaufen sich besser als andere Arbeitsoberflächen,
und wir werden im nächsten Jahr unsere neue Produktion aufnehmen. In Europa
übertraf unser Volumen das des Vorjahres, und der Produktmix aus
fortschrittlichen Technologien und die verstärkte Teilnahme am Vertriebskanal
glichen den Preisdruck teilweise aus. Wir haben gezielte Preiserhöhungen in
Mexiko angekündigt, und das Volumen in Brasilien hat begonnen zuzunehmen.
Im dritten Quartal verringerte sich der Nettoumsatz unseres Segments Flooring
Rest of the World gegenüber dem Vorjahr um 3,5 % (berichtet) oder um 6,3 %
(bereinigt). Die operative Marge des Segments betrug 9,9 % (berichtet) bzw.
10,5 % (bereinigt). In diesem Jahr konnte das Segment aufgrund der anhaltenden
Konjunkturschwäche in Europa nach den Sommerferien nicht die übliche
Umsatzsteigerung verzeichnen. Als Reaktion auf die aktuellen Bedingungen senken
wir die Betriebs- und Verwaltungskosten, vereinfachen die Komplexität der SKU
und verbessern die Logistikabläufe. Um das Volumen zu optimieren, haben wir
Werbemaßnahmen durchgeführt, die sowohl unsere Preise als auch den Produktmix
unter Druck setzten, was teilweise durch niedrigere Inputkosten ausgeglichen
wurde. In den sich abschwächenden Märkten sahen sich unsere Geschäftsbereiche
Dämmstoffe und Platten einem verstärkten Wettbewerb ausgesetzt, da neue
Industriekapazitäten in Betrieb genommen wurden, was sich auf die
Preisgestaltung auswirkte. In Australien und Neuseeland verbesserten wir die
Preisgestaltung und den Mix in unseren Teppichkollektionen, obwohl die Volumen
weiterhin unter Druck standen.
Im dritten Quartal stieg der Umsatz unseres Segments Flooring North America um
1,2 % gegenüber dem Vorjahr. Die operative Marge des Segments betrug 7,5 %
(berichtet) bzw. 9,1 % (bereinigt). Wir sind der Ansicht, dass wir den
Gesamtmarkt übertreffen, da sich Umsatz und Gewinnspanne gegenüber dem Vorjahr
verbessert haben und das gestiegene Volumen die niedrigeren Preise und den Mix
teilweise ausgleicht. Wir ziehen kostenintensive Anlagen aus dem Verkehr und
geben leistungsschwache Produktkategorien auf, während wir in
Investitionsprojekte mit kurzen Amortisationszeiten investieren. Die Verkäufe
unserer LVT- und Laminatkollektionen stiegen, da die Verbraucher unsere neuen
Produkte mit verbesserten Leistungsmerkmalen annahmen. Wir setzen unsere
Produktinnovation mit einer neuen Technologie für elastische Dielenböden fort,
die umweltfreundlich ist und mehr Stabilität und Leistung bietet. Unser Umsatz
im gewerblichen Bereich wurde von unseren Teppichfliesenkollektionen angeführt,
die branchenführende Nachhaltigkeit und preisgekrönte, von der Natur
inspirierte Designs bieten.
Globale Konflikte, politische Unsicherheit und Inflation belasten das
Verbrauchervertrauen und die Konsumausgaben weltweit. Die kurzfristigen
makroökonomischen Bedingungen sind nach wie vor unvorhersehbar, und wir gehen
nicht davon aus, dass sich die Lage der Branche in diesem Jahr verbessert. Die
Nachfrage ist nach wie vor schwach, und jede unserer Produktkategorien und
Märkte ist mit einer besonderen wirtschaftlichen Situation konfrontiert. Unser
Produktmix wird dadurch beeinträchtigt, dass die Verbraucher ihre Preise senken
und dass der Neubau die höherwertigen Renovierungskanäle überholt. Wir
reagieren auf die aktuellen Bedingungen mit Verkaufs- und
Umstrukturierungsmaßnahmen, operativen Verbesserungen und Initiativen zur
Kostensenkung, um unser Geschäft zu stärken. Wir versuchen weiterhin, durch
innovative Produkteinführungen, Marketingprogramme und Werbemaßnahmen unser
Volumen zu steigern und so unsere Fixkostenstruktur zu optimieren. Bei einigen
Produkten verzeichnen wir eine Rohstoffinflation, die unsere Kosten im vierten
Quartal erhöhen wird. Zum Jahresende erwarten wir, dass wir unser
Produktionsniveau reduzieren werden, um unsere Bestände zu verwalten, wodurch
sich unsere nicht absorbierten Gemeinkosten erhöhen. Wir gehen davon aus, dass
die jüngsten Wirbelstürme in den USA unseren Umsatz im vierten Quartal um 25
bis 40 Mio. USD beeinträchtigen werden, wobei die Vorteile des Wiederaufbaus im
nächsten Jahrausgeglichen werden. In Anbetracht dieser Faktoren und der
Auswirkungen der Saisonalität gehen wir davon aus, dass unser bereinigtes EPS
im vierten Quartal zwischen 1,77 und 1,87 USD liegen wird, ohne
Berücksichtigung etwaiger Restrukturierungs- oder anderer einmaliger Kosten.
Wir sind weiterhin zuversichtlich, was die Grundlagen unseres Geschäfts und
unsere Strategie zur Verbesserung unserer Ergebnisse betrifft. Für das Jahr
2025 rechnen wir mit einer Verbesserung der Nachfrage in allen unseren Märkten,
da die Zinssätze sinken und die Verbraucherausgaben in dieser Kategorie
weltweit steigen werden. Mehr für Immobilien zur Verfügung stehendes
Eigenkapital wird den Eigentümern die Mittel für die Renovierung ihrer Häuser
an die Hand geben. In allen unseren Regionen besteht ein erheblicher Bedarf an
Neubauten, und wir haben unsere Beteiligung an diesem Kanal ausgebaut. Der
gewerbliche Bau und Umbau dürfte ebenfalls zunehmen, da die Finanzierung
erschwinglicher wird und die Investitionserträge steigen. Wenn sich unsere
Märkte erholen, werden wir die umfangreichen Verbesserungsmaßnahmen, die wir
umgesetzt haben, nutzen, um unsere Umsätze und Margen zu maximieren.“
ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Produzent von Fußbodenbelägen und
stellt Produkte zur Optimierung von Wohn- und Gewerbeflächen auf der ganzen
Welt her. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von
Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten,
Teppich-, Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer
branchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien
entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die
alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den
bekanntesten in der Branche und umfassen American Olean, Daltile, Eliane,
Elizabeth, Feltex, Godfrey Hirst, Grupo Daltile, Karastan, Marazzi, Moduleo,
Mohawk, Mohawk Group, Performance Accessories, Pergo, Quick-Step, Unilin und
Vitromex. In den letzten zwei Jahrzehnten hat sich Mohawk von einem
amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten Unternehmen für
Bodenbeläge mit Niederlassungen in Australien, Brasilien, Europa, Malaysia,
Mexiko, Neuseeland, Russland und den Vereinigten Staaten entwickelt.
Einige der Aussagen in den unmittelbar vorhergehenden Absätzen, insbesondere
die Vorwegnahme zukünftiger Leistungen, Geschäftsaussichten, Wachstums- und
Betriebsstrategien und ähnlicher Angelegenheiten sowie diejenigen, die die
Wörter „könnte“, „sollte“, „glaubt“, „antizipiert“, „erwartet“ und „schätzt“
oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen „zukunftsgerichtete Aussagen“ im
Sinne von Abschnitt 27A des Securities Act von 1933 in seiner geänderten
Fassung und Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934 in seiner
geänderten Fassung dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz der
„Safe Harbor“-Bestimmungen für zukunftsgerichtete Aussagen, die im Private
Securities Litigation Reform Act von 1995 enthalten sind. Die Geschäftsleitung
ist der Ansicht, dass diese zukunftsgerichteten Aussagen zum Zeitpunkt ihrer
Erstellung angemessen sind; es sollte jedoch darauf geachtet werden, dass kein
unangemessenes Vertrauen in solche zukunftsgerichteten Aussagen gesetzt wird,
da diese Aussagen nur zum Zeitpunkt ihrer Erstellung Gültigkeit haben. Das
Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen
öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es aufgrund neuer
Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei denn,
dies ist gesetzlich vorgeschrieben. Es kann nicht garantiert werden, dass die
zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen beruhen,
die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen Faktoren
können dazu führen, dass künftige Ergebnisse von den Erfahrungen der
Vergangenheit und unseren derzeitigen Erwartungen oder Prognosen abweichen:
Änderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Bedingungen; Wettbewerb;
Inflation und Deflation bei Frachten, Rohstoffpreisen und anderen Inputkosten;
Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten; Währungsschwankungen;
Energiekosten und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe von Investitionen; Zeitpunkt
und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens;
Wertminderungsaufwendungen; Identifizierung und Durchführung von Akquisitionen
zu günstigen Bedingungen, wenn überhaupt; Integration von Akquisitionen;
internationale Operationen; Einführung neuer Produkte; Rationalisierung von
Operationen; Steuern und Steuerreformen; Produkt- und andere Ansprüche;
Rechtsstreitigkeiten; geopolitische Konflikte; regulatorische und politischeVeränderungen in den Ländern, in denen der Konzern Geschäfte tätigt; und andere
Risiken, die in den von der US-Börsenaufsichtsbehörde („SEC“) veröffentlichten
Berichten und öffentlichen Bekanntmachungen von Mohawk dargelegt werden.
Telefonkonferenz Freitag, 25. Oktober 2024, um 11:00 Uhr Eastern Time
Um an der Telefonkonferenz über das Internet teilzunehmen, besuchen Sie bitte
http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-3rd-quarter-2024-earnings-call
. Um per Telefon an der Telefonkonferenz teilzunehmen, registrieren Sie sich
bitte im Voraus unter https://dpregister.com/sreg/10193716/fdbc8887b0 , um eine
eindeutige persönliche Identifikationsnummer zu erhalten. Sie können am Tag der
Konferenz auch die Nummer 1-833-630-1962 (USA/Kanada) oder 1-412-317-1843
(international) wählen, um Hilfe von der Vermittlung zu erhalten. Für
diejenigen, die zur angegebenen Zeit nicht zuhören können, wird die
Telefonkonferenz bis zum 22. November 2024 unter der Nummer 1-877-344-7529
(USA/Kanada) oder 1-412-317-0088 (international) und der Eingabe der
Konferenz-ID #5581374 aufgezeichnet. Die Telefonkonferenz wird archiviert und
kann ein Jahr lang unter der Registerkarte „Investors“ auf mohawkind.com als
Aufzeichnung abgerufen werden. MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (Unaudited) Three Months Ended
Nine Months Ended (In millions, except per share data) September 28, 2024
September 30, 2023 September 28, 2024 September 30, 2023 Net sales $ 2,719.0
2,766.1 8,199.7 8,522.8 Cost of sales 2,026.4 2,074.1 6,133.8 6,455.4 Gross
profit 692.6 692.0 2,065.9 2,067.4 Selling, general and administrative expenses
480.3 549.6 1,493.0 1,646.2 Impairment of goodwill and indefinite-lived
intangibles — 876.1 — 876.1 Operating income (loss) 212.3 (733.7 ) 572.9 (454.9
) Interest expense 11.2 20.1 38.6 60.1 Other (income) and expense, net (0.7 )
(8.5 ) (0.2 ) (6.9 ) Earnings (loss) before income taxes 201.8 (745.3 ) 534.5
(508.1 ) Income tax expense 39.8 15.0 109.9 70.7 Net earnings (loss) including
noncontrolling interests 162.0 (760.3 ) 424.6 (578.8 ) Net earnings
attributable to noncontrolling interests — 0.1 0.1 0.2 Net earnings (loss)
attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 162.0 (760.4 ) 424.5 (579.0 ) Basic
earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 2.57 (11.94
) 6.69 (9.10 ) Weighted-average common shares outstanding - basic 63.1 63.7
63.5 63.6 Diluted earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries,
Inc. $ 2.55 (11.94 ) 6.66 (9.10 ) Weighted-average common shares outstanding -
diluted 63.4 63.7 63.8 63.6
Other Financial Information Three Months Ended Nine Months Ended (In millions)
September 28, 2024 September 30, 2023 September 28, 2024 September 30, 2023 Net
cash provided by operating activities $ 319.6 512.0 736.9 1,032.9 Less: Capital
expenditures 115.4 127.4 293.6 372.6 Free cash flow $ 204.2 384.6 443.3 660.3
Depreciation and amortization $ 156.2 149.6 481.9 476.1
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited) (In millions) September 28, 2024 September 30, 2023 ASSETS Current
assets: Cash and cash equivalents $ 424.0 518.5 Receivables, net 2,043.4
1,943.1 Inventories 2,612.1 2,519.7 Prepaid expenses and other current assets
541.9 523.0 Total current assets 5,621.4 5,504.3 Property, plant and equipment,
net 4,750.5 4,788.8 Right of use operating lease assets 392.4 404.5 Goodwill
1,168.6 1,125.4 Intangible assets, net 850.7 854.4 Deferred income taxes and
other non-current assets 529.6 461.1 Total assets $ 13,313.2 13,138.5
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY Current liabilities: Short-term debt and
current portion of long-term debt $ 465.3 922.7 Accounts payable and accrued
expenses 2,194.1 2,159.5 Current operating lease liabilities 111.6 106.4 Total
current liabilities 2,771.0 3,188.6 Long-term debt, less current portion
1,716.4 1,675.6 Non-current operating lease liabilities 298.0 315.0 Deferred
income taxes and other long-term liabilities 672.1 687.9 Total liabilities
5,457.5 5,867.1 Total stockholders' equity 7,855.7 7,271.4 Total liabilities
and stockholders' equity $ 13,313.2 13,138.5
Segment Information Three Months Ended As of or for the Nine Months Ended (In
millions) September 28, 2024 September 30, 2023 September 28, 2024 September
30, 2023 Net sales: Global Ceramic $ 1,058.0 1,091.7 3,218.4 3,306.4 Flooring
NA 974.0 962.2 2,832.7 2,917.3 Flooring ROW 687.0 712.2 2,148.6 2,299.1
Consolidated net sales $ 2,719.0 2,766.1 8,199.7 8,522.8 Operating income
(loss): Global Ceramic $ 83.4 (355.2 ) 215.3 (207.9 ) Flooring NA 73.0 (167.0 )
196.3 (131.8 ) Flooring ROW 67.8 (159.6 ) 204.3 2.6 Corporate and intersegment
eliminations (11.9 ) (51.9 ) (43.0 ) (117.8 ) Consolidated operatingincome
(loss) $ 212.3 (733.7 ) 572.9 (454.9 ) Assets: Global Ceramic $ 4,892.7 4,905.9
Flooring NA 3,958.9 3,911.7 Flooring ROW 4,020.7 3,857.6 Corporate and
intersegment eliminations 440.9 463.3 Consolidated assets $ 13,313.2 13,138.5
Reconciliation of Net Earnings (Loss) Attributable to Mohawk Industries, Inc.
to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted
Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. Three Months
Ended Nine Months Ended (In millions, except per share data) September 28, 2024
September 30, 2023 September 28, 2024 September 30, 2023 Net earnings (loss)
attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 162.0 (760.4 ) 424.5 (579.0 )
Adjusting items: Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs 19.5 47.0 68.8 120.7 Software implementation cost write-off 7.8 — 7.8 —
Inventory step-up from purchase accounting — (0.1 ) — 4.5 Impairment of
goodwill and indefinite-lived intangibles — 876.1 — 876.1 Legal settlements,
reserves and fees 0.7 43.4 10.8 92.4 Adjustments of indemnification asset (0.4
) (1.9 ) 1.8 (2.9 ) Income taxes - adjustments of uncertain tax position 0.4
1.9 (1.8 ) 2.9 Income taxes - impairment of goodwill and indefinite-lived
intangibles — (12.8 ) — (12.8 ) Income tax effect of foreign tax regulation
change 2.9 — 2.9 — Income tax effect of adjusting items (8.9 ) (19.5 ) (20.5 )
(40.2 ) Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 184.0
173.7 494.3 461.7 Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk
Industries, Inc. $ 2.90 2.72 7.75 7.23 Weighted-average common shares
outstanding - diluted 63.4 63.9 63.8 63.9
Reconciliation of Total Debt to Net Debt (In millions) September 28, 2024
Short-term debt and current portion of long-term debt $ 465.3 Long-term debt,
less current portion 1,716.4 Total debt 2,181.7 Less: Cash and cash equivalents
424.0 Net debt $ 1,757.7
Reconciliation of Net Earnings to Adjusted EBITDA Trailing Twelve Three Months
Ended Months Ended (In millions) December 31,
2023 March 30,
2024 June 29,
2024 September 28,
2024 September 28,
2024 Net earnings including noncontrolling interests $ 139.4 105.0 157.5 162.0
563.9 Interest expense 17.4 14.9 12.6 11.2 56.1 Income tax expense 14.2 27.8
42.3 39.8 124.1 Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests
0.1 — (0.1 ) — — Depreciation and amortization (1) 154.2 154.2 171.5 156.2
636.1 EBITDA 325.3 301.9 383.8 369.2 1,380.2 Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 6.0 5.4 20.9 15.1 47.4 Software
implementation cost write-off — — — 7.8 7.8 Impairment of goodwill and
indefinite-lived intangibles 1.6 — — — 1.6 Legal settlements, reserves and fees
(4.7 ) 8.8 1.3 0.7 6.1 Adjustments of indemnification asset (0.1 ) 2.4 (0.2 )
(0.4 ) 1.7 Adjusted EBITDA $ 328.1 318.5 405.8 392.4 1,444.8 Net debt to
adjusted EBITDA 1.2
(1) Enthält eine beschleunigte Abschreibung von 2,6 USD für das vierte Quartal
2023, 2,4 USD für das erste Quartal 2024, 20,5 USD für das zweite Quartal 2024
und 4,4 USD für das dritte Quartal 2024.
Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales Three Months Ended Nine
Months Ended (In millions) September 28, 2024 September 28, 2024 Mohawk
Consolidated Net sales $ 2,719.0 8,199.7 Adjustment for constant shipping days
(13.9 ) (5.8 ) Adjustment for constant exchange rates 4.2 33.6 Adjustment for
acquisition volume — (47.8 ) Adjusted net sales $ 2,709.3 8,179.7
Three Months Ended September 28, 2024 Global Ceramic Net sales $ 1,058.0
Adjustment for constant shipping days (3.3 ) Adjustment for constant exchange
rates 13.3 Adjusted net sales $ 1,068.0
Flooring ROW Net sales $ 687.0 Adjustment for constant shipping days (10.6 )
Adjustment for constant exchange rates (9.1 ) Adjusted net sales $ 667.3
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit Three Months Ended (In
millions) September 28, 2024 September 30, 2023 Gross Profit $ 692.6 692.0
Adjustments to gross profit: Restructuring, acquisition and integration-related
and other costs 16.4 42.6 Software implementation cost write-off 2.3 —
Inventory step-up from purchase accounting — (0.1 ) Adjusted gross profit $
711.3 734.5 Adjusted gross profit as a percent of net sales 26.2 % 26.6 %
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted
Selling, General and Administrative Expenses Three Months Ended (In millions)
September 28, 2024 September 30, 2023 Selling, general and administrative
expenses $ 480.3 549.6 Adjustments to selling, general and administrative
expenses: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs
(3.1 ) (4.4 ) Software implementation cost write-off (5.5 ) — Legal
settlements, reserves and fees (0.7 ) (43.4 ) Adjusted selling, general andadministrative expenses $ 471.0 501.8 Adjusted selling, general and
administrative expenses as a percent of net sales 17.3 % 18.1 %
Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted Operating Income Three
Months Ended (In millions) September 28, 2024 September 30, 2023 Mohawk
Consolidated Operating income (loss) $ 212.3 (733.7 ) Adjustments to operating
income (loss): Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs 19.5 47.0 Software implementation cost write-off 7.8 — Inventory step-up
from purchase accounting — (0.1 ) Impairment of goodwill and indefinite-lived
intangibles — 876.1 Legal settlements, reserves and fees 0.7 43.4 Adjusted
operating income $ 240.3 232.7 Adjusted operating income as a percent of net
sales 8.8 % 8.4 %
Global Ceramic Operating income (loss) $ 83.4 (355.2 ) Adjustments to segment
operating income (loss): Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs 7.4 17.7 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles —
425.2 Inventory step-up from purchase accounting — (0.1 ) Adjusted segment
operating income $ 90.8 87.6 Adjusted segment operating income as a percent of
net sales 8.6 % 8.0 %
Flooring NA Operating income (loss) $ 73.0 (167.0 ) Adjustments to segment
operating income (loss): Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs 8.1 27.3 Software implementation cost write-off 7.8 — Legal
settlements, reserves and fees — 1.5 Impairment of goodwill and
indefinite-lived intangibles — 215.8 Adjusted segment operating income $ 88.9
77.6 Adjusted segment operating income as a percent of net sales 9.1 % 8.1 %
Flooring ROW Operating income (loss) $ 67.8 (159.6 ) Adjustments to segment
operating income (loss): Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs 4.0 1.8 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles $ —
235.1 Adjusted segment operating income $ 71.8 77.3 Adjusted segment operating
income as a percent of net sales 10.5 % 10.9 %
Corporate and intersegment eliminations Operating (loss) $ (11.9 ) (51.9 )
Adjustments to segment operating (loss): Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs — 0.2 Legal settlements, reserves and fees
0.7 41.9 Adjusted segment operating (loss) $ (11.2 ) (9.8 )
Reconciliation of Earnings (Loss) Before Income Taxes to Adjusted Earnings
Before Income Taxes Three Months Ended (In millions) September 28, 2024
September 30, 2023 Earnings (loss) before income taxes $ 201.8 (745.3 ) Net
earnings attributable to noncontrolling interests — (0.1 ) Adjustments to
earnings (loss) including noncontrolling interests before income taxes:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 19.5 47.0
Software implementation cost write-off 7.8 — Inventory step-up from purchase
accounting — (0.1 ) Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles —
876.1 Legal settlements, reserves and fees 0.7 43.4 Adjustments of
indemnification asset (0.4 ) (1.9 ) Adjusted earnings before income taxes $
229.4 219.1
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense Three
Months Ended (In millions) September 28, 2024 September 30, 2023 Income tax
expense $ 39.8 15.0 Adjustments to income tax expense: Income taxes -
adjustments of uncertain tax position (0.4 ) (1.9 ) Income tax effect on
impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles — 12.8 Income tax
effect of foreign tax regulation change (2.9 ) — Income tax effect of adjusting
items 8.9 19.5 Adjusted income tax expense $ 45.4 45.4 Adjusted income tax rate
19.8 % 20.7 %
Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in
Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte
nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and
Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der
nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am
direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten
nicht-GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren
US-GAAP-Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit
ähnlich benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet
wurden. Nicht-GAAP-konforme Rentabilitätskennzahlen tragen zum Verständnis der
langfristigen Rentabilitätstrends des Geschäfts des Unternehmens bei und helfen
beim Vergleich der Gewinne mit denen früherer und zukünftiger
Berichtszeiträume.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark
variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Zu
den Posten, die von den nicht GAAP-konformenUmsatzkennzahlen des Unternehmens
ausgeschlossen werden, gehören: Fremdwährungstransaktionen und -umrechnungen,
mehr oder weniger Versandtage in einem Zeitraum und die Auswirkungen von
Übernahmen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die
operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in
Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen sind, gehören:
Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten,
Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, Wertminderungen von Firmenwerten
und immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung
von Übernahmen, einschließlich der Aufstockung von Vorräten aus der
Bilanzierung von Übernahmen, Anpassungen von Entschädigungsansprüchen,
Anpassungen von unsicheren Steuerpositionen und steuerliche Umstrukturierungen
in Europa. Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer (706) 624-2239
