GXO meldet Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 Umsatz im dritten Quartal
steigt im Vergleich zum Vorjahr um 28 % auf einen Rekordwert von 3,2 Milliarden
US-Dollar bei einem organischen Umsatzwachstum von 3 % Bisheriger Jahresumsatz
von rund 750 Millionen US-Dollar; Kurs auf Rekordumsatz im Neugeschäft im Jahr
2024 Sales-Pipeline wächst im Jahresvergleich um 30 % auf 2,4 Milliarden
US-Dollar und erreicht damit den höchsten Stand seit zwei Jahren Prognose für
das Gesamtjahr 2024 bestätigt
GREENWICH, Conn., Nov. 06, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- GXO Logistics, Inc. (NYSE:
GXO) gab heute die Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 bekannt.
Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, sagte: „Wir sehen eine
zunehmende Dynamik in unserem Geschäft. Im dritten Quartal erzielten wir
unseren bisher höchsten Quartalsumsatz von 3,2 Milliarden US-Dollar, ein Plus
von 28 % gegenüber dem Vorjahresquartal, eine sequenzielle Verbesserung des
organischen Umsatzwachstums und einen starken Free Cash Flow.“
„Wir haben neue Vertragsabschlüsse im Wert von 226 Millionen US-Dollar erzielt
und damit seit Jahresbeginn rund 750 Millionen US-Dollar Gewinn erwirtschaftet.
Unsere Sales-Pipeline erreicht den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahren.
Wir steuern auf ein Rekordjahr 2024 zu.“
„Wir verzeichnen eine steigende Nachfrage nach E-Commerce-Kapazitäten. Dieser
strukturelle Rückenwind war in den vergangenen fünf Jahren ein wichtiger
Wachstumstreiber für uns. Mehr als die Hälfte unserer Neuaufträge im dritten
Quartal kamen aus dem Bereich E-Fulfillment, und gemeinsam mit einem unserer
langjährigen Kunden haben wir das größte E-Commerce-Lager in Frankreich
eröffnet.“
„Unsere Leistung stimmt uns zuversichtlich, dass wir unser organisches
Wachstum bis 2025 und darüber hinaus weiter beschleunigen können. GXO ist gut
positioniert, um von den säkularen Trends in der Supply Chain in Bezug auf
Komplexität, E-Commerce, Automatisierung und Outsourcing zu profitieren und
langfristig profitables Wachstum zu erzielen.“
Ergebnisse für das dritte Quartal 2024
Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 28 % auf 3,2 Milliarden
US-Dollar, verglichen mit 2,5 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2023. Der
organische Umsatz 1 stieg um 3 %.
Der Reingewinn betrug 35 Millionen US-Dollar, verglichen mit 68 Millionen
US-Dollar im 3. Quartal 2023. Das verwässerte Ergebnis pro Aktie betrug 0,28
US-Dollar gegenüber 0,55 US-Dollar im 3. Quartal 2023.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes
EBITDA 1 “) betrug 223 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 200 Millionen
US-Dollar im 3. Quartal 2023. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie 1
betrug 0,79 US-Dollar, verglichen mit 0,69 US-Dollar im zweiten Quartal 2023.
____________________________
1 Definitionen für nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen finden Sie im
Abschnitt „Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen“ dieser Pressemitteilung.
GXO erwirtschaftete 198 Millionen US-Dollar an Cashflow aus der
Geschäftstätigkeit, verglichen mit 243 Millionen US-Dollar im dritten Quartal
2023. Im dritten Quartal 2024 erwirtschaftete GXO einen Free Cash Flow 1 in
Höhe von 110 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Free Cash Flow 1 von 191
Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2023.
Barguthaben und offene Forderungen
Zum 30. September 2024 beliefen sich die liquiden Mittel (ohne liquide Mittel
mit Verfügungsbeschränkung), die ausstehenden Verbindlichkeiten und die
Nettoverschuldung 1 auf 548 Millionen US-Dollar, 2,8 Milliarden US-Dollar bzw.
2,2 Milliarden US-Dollar.
Prognose
Das Unternehmen bekräftigt seine Prognose für das Gesamtjahr 2024 2 wie folgt:
Organisches Umsatzwachstum 1 von 2 % bis 5 %; Bereinigtes EBITDA 1 zwischen 805
und 835 Millionen US-Dollar; Bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie 1 von
2,73 bis 2,93 US-Dollar; und Verhältnis von EBITDA 1 zu Free Cash Flow 1 von 30
% auf 40 % angepasst.
Telefonkonferenz
GXO wird am Dienstag, 5. November 2024 um 8:30 Uhr eine Telefonkonferenz
abhalten. Eastern Time eine Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können
gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-407-8029 anrufen;
internationale Anrufer wählen +1 201-689-8029. Konferenz-ID: 13749227. Ein
Live-Webcast der Konferenz wird im Bereich „Investor Relations“ der
Unternehmenswebsite, investors.gxo.com, verfügbar sein. Die Konferenz wird bis
zum 19. November 2024 verfügbar sein. Um auf die Aufzeichnung per Telefon
zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer
877-660-6853 an; internationale Anrufer nutzen die Nummer +1 201-612-7415.
Verwenden Sie den Teilnehmercode 13749227.
Über GXO Logistics
GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) ist das weltweit größte reine
Kontraktlogistikunternehmen und profitiert vom rasanten Wachstum des E-Commerce
und der Automatisierung. GXO ist bestrebt, mehr als 130.000 Teammitgliedern in
mehr als 970 Einrichtungen mit einer Gesamtfläche von ca. 18,5 Millionen
Quadratmetern einen erstklassigen, vielfältigen Arbeitsplatz zu bieten. Das
Unternehmen arbeitet mit den weltweit führenden Blue-Chip-Unternehmen zusammen,
um komplexe logistische Herausforderungen mit technologisch fortschrittlichen
Lieferketten- und E-Commerce-Lösungen zu lösen. Der Hauptsitz von GXO befindet
sich in Greenwich, Connecticut, USA. Besuchen Sie GXO.com für weitere
Informationen und folgen Sie GXO auf LinkedIn , X , Facebook , Instagram und
YouTube .
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Gemäß den Vorgaben der Securities and Exchange Commission („SEC“) stellen wir
Überleitungen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen in dieser
Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen
bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.
Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser
Pressemitteilung umfassen: bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen („bereinigtes EBITDA“), bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITA“),
bereinigtes EBITA, abzüglich gezahlter Ertragsteuern, bereinigte EBITA-Marge,
bereinigter, GXO zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie
(unverwässert und verwässert) („bereinigter Gewinn je Aktie“), freier Cashflow,
Konversion des freien Cashflows, organischer Umsatz, organisches
Umsatzwachstum, Nettoverschuldungsgrad, Nettoverschuldung und Betriebsrendite
auf das investierte Kapital („ROIC“).
____________________________
2 Unser Ausblick basiert auf den aktuellen Wechselkursen.
Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen die Analyse
unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte
Elemente nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance
von GXO widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie
Anleger beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der
Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit
unterstützen können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden
Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen
möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen
vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO
sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.
Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte
Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und
Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Prozess- und
Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere Bereinigungen vorgenommen
worden sein, wie aus den nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Anpassungen
für Transaktions- und Integrationskosten beziehen sich im Allgemeinen auf
zusätzliche Kosten, die aus einer tatsächlichen oder geplanten Übernahme,
Veräußerung oder Ausgliederung resultieren, und können Transaktionskosten,
Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter (soweit
Vollzeitkräfte für Integrations- und Restrukturierungsaktivitäten eingesetzt
werden) sowie bestimmte Kosten im Zusammenhang mit der Integration und der
Abtrennung von IT-Systemen umfassen. Die Aufwendungen für Rechtsstreitigkeiten
beziehen sich hauptsächlich auf die Beilegung laufender Rechtsangelegenheiten.
Umstrukturierungskosten beziehen sich hauptsächlich auf Abfindungskosten in
Verbindung mit Initiativen zur Geschäftsoptimierung.
Wir sind der Ansicht, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge,
das bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA vor Ertragsteuern und die bereinigte
EBITA-Marge die Vergleichbarkeit der Berichtszeiträume verbessern, da sie die
Auswirkungen unserer Kapitalstruktur (Zinsaufwendungen und
Finanzierungsaufwendungen), Veränderungen der Vermögensbasis (Abschreibungen
und Amortisation von erworbenen immateriellen Vermögenswerten), Steuereffekte
und sonstige Anpassungen, wie in den beigefügten Tabellen dargestellt,
eliminieren, die nach Ansicht des Managements nicht das Kerngeschäft
widerspiegeln und somit den Anlegern helfen, die Entwicklung der zugrunde
liegenden Geschäftsbereiche besser zu beurteilen.
Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum
wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von
Wechselkursschwankungen, Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus
veräußerten Geschäftsbereichen ausklammern.
Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO zuzurechnen ist, und das
bereinigte EPS die Vergleichbarkeit unserer operativen Ergebnisse zwischen
Berichtszeiträumen verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und
Gewinne ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nichtunser
eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung
von übernahmebezogenen immateriellen Vermögenswerten.
Wir glauben, dass der freie Cashflow und die Umwandlung des freien Cashflows
wichtige Maßstäbe für unsere Fähigkeit sind, fällig werdende Schulden
zurückzuzahlen oder andere Kapitalverwendungen zu finanzieren, von denen wir
glauben, dass sie den Wert für die Aktionäre steigern. Wir berechnen den Free
Cash Flow als den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich der
Investitionen in Sachanlagen und zuzüglich der Erlöse aus dem Verkauf von
Immobilien und Sachanlagen. Wir berechnen die Konversion des freien Cashflows
als freien Cashflow geteilt durch das bereinigte EBITDA, ausgedrückt in
Prozent.
Wir sind der Ansicht, dass die Nettoverschuldung und der
Nettoverschuldungsgrad wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind.
Sie werden berechnet, indem man die Kontokorrentkredite hinzufügt und die
Barmittel und Barmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der
Nettoverschuldung im Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA abzieht. Wir
berechnen den ROIC als unser bereinigtes EBITA der letzten zwölf Monate,
abzüglich der gezahlten Ertragssteuern, geteilt durch das durchschnittlich
investierte Kapital. Wir glauben, dass das ROIC den Anlegern eine wichtige
Perspektive darauf bietet, wie wirksam GXO Kapital einsetzt, und nutzen diese
Kennzahl intern als Ziel auf hoher Ebene, um die Gesamtperformance über den
gesamten Geschäftszyklus hinweg zu beurteilen.
Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei
finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung
der laufenden Performance von GXO.
In Bezug auf unsere Finanzziele für das Gesamtjahr 2024 in Bezug auf
organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, bereinigtes verwässertes EPS
und Konversion des freien Cashflows ist eine Abstimmung dieser nicht auf GAAP
basierenden Kennzahlen mit den entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der
Variabilität und Komplexität der oben beschriebenen Abstimmungsposten, die wir
von diesen nicht auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne
unangemessenen Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine
erhebliche Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP
haben, weshalb wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und
Verlustrechnung gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen
Überleitung erforderlich wäre.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von
Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung
und Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in der jeweils
gültigen Fassung. Alle Aussagen, die keine historischen Tatsachen darstellen,
sind zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche angesehen werden,
einschließlich der Beschleunigung unseres organischen Umsatzwachstums im Jahr
2025 und darüber hinaus sowie unserer Prognose für das Gesamtjahr 2024. In
einigen Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der Nutzung von
zukunftsgerichteten Begriffen wie „vorwegnehmen“, „schätzen“, „glauben“,
„fortfahren“, „könnte“, „beabsichtigen“, „kann“, „planen“, „potenziell“,
„vorhersagen“, „sollte“, „wird“, „erwarten“, „Zielsetzung“, „Prognose“,
„Vorhersage“, „Ziel“, „Guidance“, „Ausblick“, „Anstrengung“,
„Entwicklungsverlauf“ oder deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar.
Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht
zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf bestimmten
Annahmen und Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner Erfahrung und
seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter
zukünftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter
den gegebenen Umständen für angemessen hält.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten
Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass sich die
tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der Geschäftstätigkeit, der
Performance oder des Erfolgs wesentlich von den zukünftigen Ergebnissen und dem
zukünftigen Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs
abweichen können, die in diesen zukunftsgerichteten Aussagen a
US-Dollarrücklich oder implizit angenommen werden. Zu den Faktoren, die zu
einem wesentlichen Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter
anderem die Risiken, die in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen
beschrieben sind, sowie die folgenden: wirtschaftliche Bedingungen im
Allgemeinen; Herausforderungen in der Lieferkette, einschließlich
Arbeitskräftemangel; Wettbewerb und Preisdruck; unsere Fähigkeit, unsere
Investitionen in Kapitalanlagen, einschließlich Ausrüstung, Servicezentren und
Lager, auf die Anforderungen unserer jeweiligen Kunden abzustimmen; unsere
Fähigkeit, die erwarteten Vorteile, Synergien, Kosteneinsparungen und
Gewinnverbesserungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene Unternehmen,
einschließlich der Übernahme von Wincanton, erfolgreich zu integrieren und zu
realisieren; Übernahmen können erfolglos sein oder zu anderen Risiken oder
Entwicklungen führen, die unsere Finanzlage und unsere Ergebnisse nachteilig
beeinflussen; unsere Fähigkeit, geeignete Informationstechnologiesysteme zu
entwickeln und zu implementieren und Ausfälle oder Verletzungen solcher Systeme
zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital
zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten; arbeitsrechtliche Angelegenheiten,
einschließlich unserer Fähigkeit, unsere Subunternehmer zu managen, und Risiken
im Zusammenhang mit Arbeitskämpfen bei unseren Kunden und Bemühungen von
Gewerkschaften, ihre Mitarbeiter zu organisieren; Risiken im Zusammenhang mit
leistungsorientierten Plänen für unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter;
unsere Fähigkeit, die erforderlichen Talente zu gewinnen oder zu halten; die
erhöhten Kosten im Zusammenhang mit Arbeitskräften; Wechselkursschwankungen;
Schwankungen bei festen und variablen Zinssätzen; Schwankungen beim
Kundenvertrauen und bei den Ausgaben; Probleme im Zusammenhang mit unseren
Rechten an geistigem Eigentum; staatliche Regulierung, einschließlich
Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung von Handelsbestimmungen sowie
Änderungen in der internationalen Handelspolitik und bei Steuersystemen;
staatliche oder politische Maßnahmen, einschließlich des Austritts des
Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union; Naturkatastrophen,
Terroranschläge oder ähnliche Vorfälle; Schädigung unseres Rufs; eine
wesentliche Unterbrechung unseres Betriebs; die Unfähigkeit, das erwartete oder
angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cashgenerierung, der
Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen,
der Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des Betriebs
zu erreichen; das Versagen bei der ordnungsgemäßen Handhabung der Bestände
unserer Kunden; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verstöße gegen
die Informationstechnologie oder die Datensicherheit; und die Unfähigkeit,
Technologieinitiativen oder Geschäftssysteme erfolgreich zu implementieren;
unsere Fähigkeit, die Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und
Unternehmensführung zu erreichen; und eine Entscheidung der US-Steuerbehörde
(IRS), dass die Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene
Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen zu behandeln sind.
Andere unbekannte oder unvorhersehbare Faktoren können bewirken, dass die
tatsächlichen Ergebnisse ggf. wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen
abweichen: Solche zukunftsgerichteten Aussagen sollten daher im Lichte solcher
Faktoren interpretiert werden.
Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen
diesen Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse
oder Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder
dass sie, falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder
Auswirkungen für bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere
Geschäftstätigkeit haben werden. In dieser Pressemitteilung getätigte
zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für das Datum dieser Mitteilung, und wir
übernehmen keine Verpflichtung, um spätere Ereignisse oder Umstände, geänderte
Erwartungen oder das Eintreten unerwarteter Ereignisse widerzuspiegeln, soweit
dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist. Anlegerkontakt Chris Jordan +1 (203)
769-7228 chris.jordan@gxo.com Medienkontakt Matthew Schmidt +1 (203) 307-2809
matt.schmidt@gxo.com
GXO Logistics, Inc. Condensed Consolidated Statements of Operations
(Unaudited) Three Months Ended
September 30, Nine Months Ended
September 30, (Dollars in millions, shares in thousands, except per share
amounts) 2024 2023 2024 2023 Revenue $ 3,157 $ 2,471 $ 8,459 $ 7,188 Direct
operating expense 2,671 2,012 7,116 5,875 Selling, general and administrative
expense 265 258 784 761 Depreciation and amortization expense 111 101 302 268
Transaction and integration costs 21 3 55 22 Restructuring costs and other 9 7
26 31 Litigation expense (1) (1 ) — 59 — Operating income 81 90 117 231 Other
income (expense), net (6 ) 7 1 8 Interest expense, net (33 ) (14 ) (69 ) (41 )
Income before income taxes 42 83 49 198 Income tax expense (7 ) (15 ) (11 ) (38
) Net income 35 68 38 160 Net income attributable to Noncontrolling Interests
(“NCI”) (2 ) (2 ) (4 ) (4 ) Net income attributable to GXO $ 33 $ 66 $ 34 $ 156
Earnings per share Basic $ 0.28 $ 0.55 $ 0.28 $ 1.31 Diluted $ 0.28 $ 0.55 $
0.28 $ 1.31 Weighted-average common shares outstanding Basic 119,461118,941
119,387 118,883 Diluted 119,793 119,645 119,718 119,430
(1) On June 14, 2024, the Company’s subsidiary GXO Warehouse Company, Inc.
entered into a Confidential Settlement Agreement (the “Settlement Agreement”)
to settle all claims in connection with a dispute between the Company and one
of its customers related to the start-up of the customer’s warehouse that
occurred in 2018 (the “Dispute”). A payment under the Settlement Agreement was
made by the Company on July 5, 2024. As of July 10, 2024, the Dispute, which
was litigated under the caption Lindt et al. v. GXO Warehouse Company, Inc.,
docket no. 4:22-cv-00384-BP, in Federal District Court for the Western District
of Missouri (the “Court”), was dismissed with prejudice with each side to bear
their own costs and fees, and the Court retained jurisdiction to enforce the
terms of the Settlement Agreement. Among other things in the Settlement
Agreement, the parties each denied the allegations and counterclaims asserted
in the Dispute, and agreed to a mutual release of claims arising from, under or
otherwise in connection with their prior business relationship and the Dispute,
in exchange for a payment by the Company of $45 million. The Company intends to
pursue reimbursement in connection with this Dispute under its existing
insurance policies. The Company recognized $59 million expense for the nine
months ended September 30, 2024 for the settlement, associated legal fees,
costs and other related expenses.
GXO Logistics, Inc. Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited)
September 30, December 31, (Dollars in millions, shares in thousands, except
per share amounts) 2024 2023 ASSETS Current assets Cash and cash equivalents $
548 $ 468 Accounts receivable, net of allowance of $14 and $11 1,968 1,753
Other current assets 443 347 Total current assets 2,959 2,568 Long-term assets
Property and equipment, net of accumulated depreciation of $1,723 and $1,545
1,161 953 Operating lease assets 2,501 2,201 Goodwill 3,676 2,891 Intangible
assets, net of accumulated amortization of $612 and $528 1,061 567 Other
long-term assets 542 327 Total long-term assets 8,941 6,939 Total assets $
11,900 $ 9,507 LIABILITIES AND EQUITY Current liabilities Accounts payable $
748 $ 709 Accrued expenses 1,411 966 Current debt 223 27 Current operating
lease liabilities 681 597 Other current liabilities 369 327 Total current
liabilities 3,432 2,626 Long-term liabilities Long-term debt 2,556 1,620
Long-term operating lease liabilities 2,067 1,842 Other long-term liabilities
704 473 Total long-term liabilities 5,327 3,935 Commitments and Contingencies
Stockholders’ Equity Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares
authorized, 119,472 and 119,057 issued and outstanding 1 1 Preferred Stock,
$0.01 par value per share; 10,000 shares authorized, none issued and
outstanding — — Additional Paid-In Capital (“APIC”) 2,620 2,598 Retained
earnings 586 552 Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) (“AOCIL”) (101 )
(239 ) Total stockholders’ equity before NCI 3,106 2,912 NCI 35 34 Total equity
3,141 2,946 Total liabilities and equity $ 11,900 $ 9,507
GXO Logistics, Inc. Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited) Nine Months Ended
September 30, (In millions) 2024 2023 Cash flows from operating activities:
Net income $ 38 $ 160 Adjustments to reconcile net income to net cash provided
by operating activities Depreciation and amortization expense 302 268
Stock-based compensation expense 30 25 Deferred tax benefit (37 ) (29 ) Other
11 16 Changes in operating assets and liabilities Accounts receivable 50 (23 )
Other assets (21 ) (39 ) Accounts payable (29 ) (69 ) Accrued expenses and
other liabilities 19 34 Net cash provided by operating activities 363 343 Cash
flows from investing activities: Capital expenditures (255 ) (205 ) Proceeds
from sale of property and equipment 16 13 Acquisition of businesses, net of
cash acquired (863 ) — Cross-currency swap agreements settlement (5 ) — Net
cash used in investing activities (1,107 ) (192 ) Cash flows from financing
activities: Proceeds from debt, net 1,085 — Repayments of debt, net (216 ) (139
) Repayments of finance lease obligations (32 ) (24 ) Taxes paid related to net
share settlement of equity awards (8 ) (7 ) Net cash provided by (used in)
financing activities 829 (170 ) Effect of exchange rates on cash and cash
equivalents 14 (2 ) Net increase (decrease) in cash, restricted cash and cash
equivalents 99 (21 ) Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning of
period 470 495 Cash, restricted cash and cash equivalents, end of period $ 569
$ 474 Reconciliation of cash, restricted cash and cash equivalents Cash and
cash equivalents $ 548 $ 473 Restricted Cash (included in Other long-term
assets) 21 1 Total cash, restricted cash and cash equivalents $ 569 $ 474
GXO Logistics, Inc. Key Data Disaggregation of Revenue (Unaudited) Revenue
disaggregated by geographical area was as follows: Three Months Ended
September 30, Nine Months Ended
September 30, (In millions) 2024 2023 2024 2023 United Kingdom $ 1,525 $ 958 $
3,727 $ 2,695 United States 771 711 2,249 2,117 Netherlands 242 216 680 610
France 195 207 596 626 Spain 147 133 421 396 Italy 98 97 288 279 Other 179 149
498 465 Total $ 3,157 $ 2,471 $ 8,459 $ 7,188
The Company’s revenue can also be disaggregated by the customer’s primary
industry. Revenue disaggregated by industries was as follows: Three Months
Ended
September 30, Nine Months Ended
September 30, (In millions) 2024 2023 2024 2023 Omnichannel retail $ 1,479 $
1,051 $ 3,817 $ 3,041 Technology and consumer electronics 392 360 1,137 1,081
Food and beverage 344 362 986 1,004 Industrial and manufacturing 376 263 973
803 Consumer packaged goods 311 231 896 689 Other 255 204 650 570 Total $ 3,157
$ 2,471 $ 8,459 $ 7,188
GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA and
Adjusted EBITDA Margins (Unaudited) Three Months Ended
September 30, Nine Months Ended
September 30, Year Ended
December 31, 2023 Trailing Twelve
Months Ended
September 30, 2024 (In millions) 2024 2023 2024 2023 Net income attributable
to GXO $ 33 $ 66 $ 34 $ 156 $ 229 $ 107 Net income attributable to NCI 2 2 4 4
4 4 Net income $ 35 $ 68 $ 38 $ 160 $ 233 $ 111 Interest expense, net 33 14 69
41 53 81 Income tax expense 7 15 11 38 33 6 Depreciation and amortization
expense 111 101 302 268 361 395 Transaction and integration costs 21 3 55 22 34
67 Restructuring costs and other 9 7 26 31 32 27 Litigation expense (1 ) — 59 —
— 59 Unrealized (gain) loss on foreign currency contracts and other 8 (8 ) 4
(12 ) (5 ) 11 Adjusted EBITDA (1) $ 223 $ 200 $ 564 $ 548 $ 741 $ 757 Revenue $
3,157 $ 2,471 $ 8,459 $ 7,188 Operating income $ 81 $ 90 $ 117 $ 231 Operating
income margin (2) 2.6 % 3.6 % 1.4 % 3.2 % Adjusted EBITDA margin (1)(3) 7.1 %
8.1 % 6.7 % 7.6 %
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(2) Operating income margin is calculated as operating income divided by
revenue for the period.
(3) Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue
for the period. GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income to Adjusted
EBITA and Adjusted EBITA Margins (Unaudited) Three Months Ended
September 30, Nine Months Ended
September 30, Year Ended
December 31, 2023 Trailing Twelve
Months Ended
September 30, 2024 (In millions) 2024 2023 2024 2023 Net income attributable
to GXO $ 33 $ 66 $ 34 $ 156 $ 229 $ 107 Net income attributable to NCI 2 2 4 4
4 4 Net income $ 35 $ 68 $ 38 $ 160 $ 233 $ 111 Interest expense, net 33 14 69
41 53 81 Income tax expense 7 15 11 38 33 6 Amortization of intangible assets
acquired 36 18 77 54 71 94 Transaction and integration costs 21 3 55 22 34 67
Restructuring costs and other 9 7 26 31 32 27 Litigation expense (1 ) — 59 — —
59 Unrealized (gain) loss on foreign currency contracts and other 8 (8 ) 4 (12
) (5 ) 11 Adjusted EBITA (1) $ 148 $ 117 $ 339 $ 334 $ 451 $ 456 Revenue $
3,157 $ 2,471 $ 8,459 $ 7,188 Adjusted EBITA margin (1)(2) 4.7 % 4.7 % 4.0 %
4.6 %
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(2) Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA divided by revenue
for the period. GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income to Adjusted
Net Income and Adjusted Earnings Per Share (Unaudited) Three Months Ended
September 30, Nine Months Ended
September 30, (Dollars in millions, shares in thousands, except per share
amounts) 2024 2023 2024 2023 Net income $ 35 $ 68 $ 38 $ 160 Net income
attributable to NCI (2 ) (2 ) (4 ) (4 ) Net income attributable to GXO $ 33 $
66 $ 34 $ 156 Amortization of intangible assets acquired 36 18 77 54
Transaction and integration costs 21 3 55 22 Restructuring costs and other 9 7
26 31 Litigation expense (1 ) — 59 — Unrealized (gain) loss on foreign currency
contracts and other 8 (8 ) 4 (12 ) Income tax associated with the adjustments
above (1) (11 ) (4 ) (40 ) (21 ) Discrete tax benefit (2) — — — (5 ) Adjusted
net income attributable to GXO (3) $ 95 $ 82 $ 215 $ 225 Adjusted basic EPS (3)
$ 0.80 $ 0.69 $ 1.80 $ 1.89 Adjusted diluted EPS (3) $ 0.79 $ 0.69 $ 1.80 $
1.88 Weighted-average common shares outstanding Basic 119,461 118,941 119,387
118,883 Diluted 119,793 119,645 119,718 119,430
(1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual effective
tax rate.
(2) Discrete tax benefit from intangible assets and the release of valuation
allowances.
(3) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. GXO
Logistics, Inc. Other Reconciliations (Unaudited) Reconciliation of Cash Flow
from Operations to Free Cash Flow: Three Months Ended
September 30, Nine Months Ended
September 30, (In millions) 2024 2023 2024 2023 Cash flow from operations (1)
$ 198 $ 243 $ 363 $ 343 Capital expenditures (94 ) (55 ) (255 ) (205 )Proceeds
from sale of property and equipment 6 3 16 13 Free cash flow (2) $ 110 $ 191 $
124 $ 151
(1) Net cash provided by operating activities.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
Reconciliation of Revenue to Organic Revenue: Three Months Ended
September 30, Nine Months Ended
September 30, (In millions) 2024 2023 2024 2023 Revenue $ 3,157 $ 2,471 $
8,459 $ 7,188 Revenue from acquired business (1) (591 ) — (1,050 ) — Revenue
from disposed business (1) — (3 ) (1 ) (10 ) Foreign exchange rates (35 ) — (85
) — Organic revenue (2) $ 2,531 $ 2,468 $ 7,323 $ 7,178 Revenue growth (3) 27.8
% 17.7 % Organic revenue growth (2)(4) 2.6 % 2.0 %
(1) The Company excludes revenue from acquired and disposed businesses for
periods that are not comparable.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(3) Revenue growth is calculated as the change in the period-over-period
revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.
(4) Organic revenue growth is calculated as the change in the
period-over-period organic revenue divided by the prior period, expressed as a
percentage. GXO Logistics, Inc. Liquidity Reconciliations (Unaudited)
Reconciliation of Total Debt and Net Debt: (In millions) September 30, 2024
Current debt $ 223 Long-term debt 2,556 Total debt (1) $ 2,779 Less: Cash and
cash equivalents (excluding restricted cash) (548 ) Net debt (2) $ 2,231
(1) Includes finance leases and other debt of $316 million as of September 30,
2024.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
Reconciliation of Total debt to Net income Ratio: (In millions) September 30,
2024 Total debt $ 2,779 Trailing twelve months net income $ 111 Debt to net
income ratio 25.0x
Reconciliation of Net Leverage Ratio: (In millions) September 30, 2024 Net
debt $ 2,231 Trailing twelve months adjusted EBITDA (1) $ 757 Net leverage
ratio (1) 2.9x
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. GXO
Logistics, Inc. Return on Invested Capital (Unaudited) Adjusted EBITA, net of
income taxes paid: Nine Months Ended
September 30, Year Ended
December 31, 2023 Trailing Twelve
Months Ended
September 30, 2024 (In millions) 2024 2023 Adjusted EBITA (1) $ 339 $ 334 $
451 $ 456 Less: Cash paid for income taxes (26 ) (57 ) (84 ) (53 ) Adjusted
EBITA, net of income taxes paid (1) $ 313 $ 277 $ 367 $ 403
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
Return on Invested Capital (ROIC): September 30, (In millions) 2024 2023
Average Selected Assets: Accounts receivable, net $ 1,968 $ 1,661 $ 1,815 Other
current assets 443 332 388 Property and equipment, net 1,161 923 1,042 Selected
Liabilities: Accounts payable (748 ) (597 ) (673 ) Accrued expenses (1,411 )
(975 ) (1,193 ) Other current liabilities (369 ) (275 ) (322 ) Invested capital
$ 1,044 $ 1,069 $ 1,057 Trailing twelve months net income to average invested
capital 10.5 % Operating return on invested capital (1)(2) 38.1 %
(1 ) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. (2 )
The ratio of operating return on invested capital is calculated as trailing
twelve months adjusted EBITA, net of income taxes paid, divided by the average
invested capital.
