GXO meldet Ergebnisse für das erste Quartal 2024 Umsatz im ersten Quartal von
2,5 Mrd. USD, 6 % mehr als im Vorjahr; organisches Umsatzwachstum 1 von 1 %
Neue Geschäftsabschlüsse mit einem Jahresumsatz von ca. 250 Mio. USD im
1. Quartal 2024; Anstieg um 55 % im Jahresvergleich Verkaufspipeline erreicht
12-Monats-Hoch von 2,2 Mrd. USD Abschluss der Übernahme von Wincanton am 29.
April 2024
GREENWICH, Connecticut, May 09, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- GXO Logistics, Inc.
(NYSE: GXO) hat heute die Ergebnisse für das erste Quartal 2024 bekanntgegeben.
Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, dazu: „Wir haben einen
starken Start in das Jahr 2024 hingelegt, der unsere solide Arbeit in einer
sich verbessernden Branchendynamik widerspiegelt. Das Unternehmen steigerte
seinen Umsatz um 6 % auf 2,5 Mrd. USD und erzielte ein positives organisches
Umsatzwachstum, während es gleichzeitig Marktanteile gewann. Wir freuen uns
darauf, unser Wachstum im Jahr 2024 fortzusetzen, und sind auf dem besten Weg,
unseren Ausblick für das Gesamtjahr zu erreichen.
Wir sehen eine steigende Nachfrage von globalen Blue-Chip-Kunden, die heute
betriebliche Effizienzen realisieren und gleichzeitig Fulfillment-Strategien
planen, um ihre zukünftigen Anforderungen zu erfüllen. Wir haben im Laufe des
Quartals Neugeschäfte im Wert von ca. 250 Mio. USD abgeschlossen, und die
Gesamtzahl der gewonnenen Neugeschäfte ist im Jahresvergleich um 55 %
gestiegen. Mehr als die Hälfte dieser neuen Geschäftsabschlüsse stammen von
Kunden, die an uns ausgelagert wurden oder zum ersten Mal eine Partnerschaft
mit uns eingegangen sind.
Im ersten Quartal haben wir auch unsere strategische Übernahme von Wincanton
bekanntgegeben, die wir letzte Woche abgeschlossen haben. Wincanton bietet uns
eine Plattform für Wachstum in attraktiven Branchen, einschließlich der
Industrie und der Luft- und Raumfahrt in Europa, und wir erwarten eine
zweistellige Steigerung des bereinigten Gewinns je Aktie nach Synergien.
Mit Blick auf die Zukunft geben uns unsere neuen Geschäftsabschlüsse und
unsere Vertriebspipeline die Zuversicht, dass sich unser Wachstumsprozess
beschleunigt. Wir investieren in unsere Vertriebsorganisation, bauen
Automatisierung und KI in unserer gesamten Präsenz aus und diversifizieren in
neue Regionen und Branchen, um uns bestmöglich zu positionieren und durch
profitables Wachstum Shareholder Value zu schaffen.“
Ergebnisse für das erste Quartal 2024
Der Umsatz stieg auf 2,5 Mrd. USD, verglichen mit 2,3 Mrd. USD im ersten
Quartal 2023. Der Nettoverlust belief sich auf 36 Mio. USD, was in erster Linie
auf Aufwendungen in Höhe von 63 Mio. USD im Zusammenhang mit älteren
Rechtsstreitigkeiten zurückzuführen ist, verglichen mit einem Nettogewinn von
26 Mio. USD im ersten Quartal 2023. Der verwässerte Verlust je Aktie betrug
0,31 USD, verglichen mit 0,21 USD verwässertem Gewinn je Aktie im ersten
Quartal 2023.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation
(„bereinigtes EBITDA 1 “) betrug 154 Mio. USD, gegenüber 158 Mio. USD im ersten
Quartal 2023. Der angepasste verwässerte Gewinn pro Aktie (Earnings per Share,
EPS) 1 betrug 0,45 USD, verglichen mit 0,49 USD im ersten Quartal 2023.
GXO erwirtschaftete 50 Mio. USD an Cashflow aus der Geschäftstätigkeit,
verglichen mit 39 Mio. USD im ersten Quartal 2023. Im ersten Quartal 2024
verwendete GXO einen freien Cashflow 1 in Höhe von 17 Mio. USD, verglichen mit
43 Mio. USD im ersten Quartal 2023.
Barguthaben und offene Forderungen
Zum 31. März 2024 beliefen sich die liquiden Mittel und die ausstehenden
Schulden auf 423 Mio. USD bzw. 1,6 Mrd. USD, die Teil der
Investment-Grade-Bilanz von GXO sind.
Aktualisierte Prognose
Wie bereits am 24. April 2024 angekündigt, bekräftigte das Unternehmen seine
Prognose für das Gesamtjahr 2024 und seine Finanzziele für 2027 wie folgt:
Prognose für 2024 2 Eigenständige Basis (unverändert): Organisches
Umsatzwachstum 1 von 2 % bis 5 %Bereinigtes EBITDA 1 von 760 Mio. USD bis 790
Mio. USD Bereinigter verwässerter EPS 1 von 2,70 USD bis 2,90 USD und
Umwandlung des freien Cashflows 1 von 30 % bis 40 % des bereinigten EBITDA 1. .
Einschließlich der erwarteten Auswirkungen der Übernahme von Wincanton:
Organisches Umsatzwachstum 1 von 2 % bis 5 % Bereinigtes EBITDA 1 von 805 Mio.
USD bis 835 Mio. USD Bereinigter verwässerter EPS 1 von 2,73 USD bis 2,93 USD
und Umwandlung des freien Cashflows 1 von 30 % bis 40 % des bereinigten EBITDA
1. . Aktualisierte finanzielle Ziele für 2027 2 Organische durchschnittliche
jährliche Umsatzwachstumsrate (2024-2027) 1,3 von ca. 10 % auf ca. 15,5 bis
16,0 Mrd. USD Umsatz Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des bereinigten
EBITDA (2024-2027) 1,3 von ca. 15 % auf ungefähr 1,25 Mrd. USD bis 1,30 Mrd.
USD bereinigtes EBITDA 1 Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des
bereinigten verwässerten EPS (2024-2027) 1,3 von mehr als 15 %; Umwandlung des
freien Cashflows 1 von höher als 30 % des bereinigten EBITDA (2024-2027) 1 und
Operative Rendite auf das investierte Kapital 1 von mehr als 30 %.
Telefonkonferenz
GXO wird am Mittwoch, 8. Mai 2024, um 8:30 Uhr Ostküstenzeit eine
Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können gebührenfrei (aus den USA/Kanada)
unter der Nummer 877-407-8029 anrufen; internationale Anrufer nutzen die Nummer
+1 201-689-8029. Konferenz-ID: 13745710. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im
Bereich „Investor Relations“ der Unternehmenswebsite, investors.gxo.com,
verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 22. Mai 2024 im Archiv verfügbar
sein. Um auf die Aufzeichnung per Telefon zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei
(aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-660-6853 an; internationale Anrufer
nutzen die Nummer +1 201-612-7415. Verwenden Sie den Teilnehmercode 13745710.
Über GXO Logistics
GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) ist das weltgrößte reine
Vertragslogistik-Unternehmen und profitiert vom schnellen Wachstum von
E-Commerce, Automatisierung und Outsourcing. GXO ist bestrebt, seinen mehr als
130.000 Teammitgliedern an über 970 Standorten mit einer Gesamtfläche von rund
200 Mio. Quadratmetern ein abwechslungsreiches Arbeitsumfeld von Weltklasse zu
bieten. Das Unternehmen fungiert als Partner der weltweit führenden
Blue-Chip-Unternehmen, um komplexe logistische Herausforderungen mithilfe
seiner technologisch fortschrittlichen Lösungen für Lieferketten und E-Commerce
in der erforderlichen Größenordnung und Geschwindigkeit zu bewältigen. GXO hat
seinen Hauptsitz in Greenwich, Connecticut, USA. Besuchen Sie GXO.com , um
weitere Informationen zu erhalten, und vernetzen Sie sich mit GXO auf LinkedIn
, X , Facebook , Instagram und YouTube .
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Gemäß den Vorgaben der Securities and Exchange Commission („SEC“) stellen wir
Überleitungen der nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen in dieser
Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen
bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.
Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser
Pressemitteilung umfassen: das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen („bereinigtes EBITDA“), die bereinigte EBITDA-Marge, die CAGR
(Compound Annual Growth Rate, durchschnittliche jährliche Wachstumsrate) des
bereinigten EBITDA, das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen („bereinigtes EBITA“), das bereinigte EBITA, abzüglich der
gezahlten Ertragsteuern, die bereinigte EBITA-Marge, bereinigter, GXO
zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie (unverwässert und
verwässert) („bereinigter EPS“), die CAGR des bereinigten verwässerten EPS,
freier Cashflow, Umwandlung des freien Cashflows, organischer Umsatz,
organisches Umsatzwachstum, die CAGR des organischen Umsatzes,
Nettoverschuldungsgrad, Nettoverschuldung und operative Rendite auf das
investierte Kapital („ROIC“).
Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigtenFinanzkennzahlen die Analyse
unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte
Elemente nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance
von GXO widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie
Anleger beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der
Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit
unterstützen können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden
Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen
möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen
vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen von GXO
sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.
Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte
Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und
Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Prozess- und
Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere Bereinigungen vorgenommen
worden sein, wie aus den nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Anpassungen
für Transaktions- und Integrationskosten beziehen sich im Allgemeinen auf
zusätzliche Kosten, die aus einer tatsächlichen oder geplanten Übernahme,
Veräußerung oder Ausgliederung resultieren, und können Transaktionskosten,
Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter (soweit
Vollzeitkräfte für Integrations- und Restrukturierungsaktivitäten eingesetzt
werden) sowie bestimmte Kosten im Zusammenhang mit der Integration und der
Abtrennung von IT-Systemen umfassen. Die Aufwendungen für Rechtsstreitigkeiten
beziehen sich hauptsächlich auf die Beilegung laufender Rechtsangelegenheiten.
Umstrukturierungskosten beziehen sich hauptsächlich auf Abfindungskosten in
Verbindung mit Initiativen zur Geschäftsoptimierung.
Wir glauben, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge, das
bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA abzüglich der gezahlten Einkommensteuern
sowie die bereinigte EBITA-Marge die Vergleichbarkeit zwischen
Berichtszeiträumen verbessern, indem sie die Auswirkungen unserer
Kapitalstruktur (Zins- und Finanzierungsaufwendungen), Vermögensbasis
(Abschreibungsaufwand), steuerliche Auswirkung und andere Bereinigungen gemäß
den beigefügten Tabellen ausklammern, die nach Auffassung des Managements nicht
das eigentliche operative Geschäft widerspiegeln, und damit die Anleger bei der
Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit
unterstützen.
Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum
wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von
Wechselkursschwankungen, Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus
veräußerten Geschäftsbereichen ausklammern.
Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO zuzurechnen ist, und das
bereinigte EPS die Vergleichbarkeit unserer operativen Ergebnisse zwischen
Berichtszeiträumen verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und
Gewinne ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht unser
eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung
von übernahmebezogenen immateriellen Vermögenswerten.
Wir glauben, dass der freie Cashflow und die Umwandlung des freien Cashflows
wichtige Maßstäbe für unsere Fähigkeit sind, fällig werdende Schulden
zurückzuzahlen oder andere Kapitalverwendungen zu finanzieren, von denen wir
glauben, dass sie den Wert für die Aktionäre steigern. Wir berechnen den freien
Cashflow als Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich der
Investitionen und zuzüglich der Erlöse aus dem Verkauf von Immobilien und
Anlagen. Wir berechnen die Umwandlung des freien Cashflows als freien Cashflow
geteilt durch das bereinigte EBITDA, ausgedrückt in Prozent.
Wir sind der Ansicht, dass die Nettoverschuldung und der
Nettoverschuldungsgrad wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind.
Sie werdenberechnet, indem man die Kontokorrentkredite hinzufügt und die
Barmittel und Barmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der
Nettoverschuldung im Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA abzieht. Wir
berechnen das ROIC als unser bereinigtes EBITA nach Abzug von gezahlten
Ertragsteuern und dividiert durch das durchschnittlich investierte Kapital. Wir
glauben, dass das ROIC den Anlegern eine wichtige Perspektive darauf bietet,
wie wirksam GXO Kapital einsetzt, und nutzen diese Kennzahl intern als Ziel auf
hoher Ebene, um die Gesamtperformance über den gesamten Geschäftszyklus hinweg
zu beurteilen.
Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei
finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung
der laufenden Performance von GXO.
In Bezug auf unsere Finanzziele für das Gesamtjahr 2024 für das organische
Umsatzwachstum, das bereinigte EBITDA, das bereinigte verwässerte EPS und die
Umwandlung des freien Cashflows sowie unsere Finanzziele für 2027 für die CAGR
des organischen Umsatzes, das bereinigte EBITDA, die CAGR des bereinigten
EBITDA, die CAGR des bereinigten verwässerten EPS, die Umwandlung des freien
Cashflows und den ROIC ist eine Überleitung dieser nicht auf GAAP basierenden
Kennzahlen zu den entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und
Komplexität der oben beschriebenen Überleitungsposten, die wir von diesen nicht
auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen
Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche
Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb
wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung
gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung
erforderlich wäre.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von
Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in seiner jeweils gültigen
Fassung sowie Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in seiner
jeweils gültigen Fassung. Alle Aussagen, die nicht auf historischen Fakten
beruhen, sind zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche betrachtet
werden, einschließlich unserer Prognosen für das Gesamtjahr 2024, unserer
Prognosen für 2027 und der erwarteten Auswirkungen der Übernahme von Wincanton
auf unsere Geschäftsergebnisse. In einigen Fällen sind zukunftsgerichtete
Aussagen an der Nutzung von zukunftsgerichteten Begriffen wie „vorwegnehmen“,
„schätzen“, „glauben“, „fortfahren“, „könnte“, „beabsichtigen“, „kann“,
„planen“, „potenziell“, „vorhersagen“, „sollte“, „wird“, „erwarten“,
„Zielsetzung“, „Prognose“, „Vorhersage“, „Ziel“, „Guidance“, „Ausblick“,
„Anstrengung“, „Entwicklungsverlauf“ oder deren Verneinung oder ähnlichen
Begriffen erkennbar. Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die
Aussagen nicht zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf
bestimmten Annahmen sowie Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner
Erfahrung und seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und
erwarteter künftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen
unter den gegebenen Umständen als angemessen erachtet.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten
Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass sich die
tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der Geschäftstätigkeit, der
Performance oder des Erfolgs wesentlich von den zukünftigen Ergebnissen und dem
zukünftigen Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs
abweichen können, die in diesen zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich oder
implizit angenommen werden. Zu den Faktoren, die zu einem wesentlichen
Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter anderem die Risiken,
die in unseren bei der SEC eingereichtenUnterlagen beschrieben sind, sowie die
folgenden: wirtschaftliche Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der
Lieferkette, einschließlich Arbeitskräftemangel; Wettbewerb und Preisdruck;
unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in Kapitalanlagen, einschließlich
Ausrüstung, Servicezentren und Lager, auf die Anforderungen unserer jeweiligen
Kunden abzustimmen; unsere Fähigkeit, die erwarteten Vorteile, Synergien,
Kosteneinsparungen und Gewinnverbesserungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene
Unternehmen, einschließlich der Übernahme von Wincanton, erfolgreich zu
integrieren und zu realisieren; Übernahmen können erfolglos sein oder zu
anderen Risiken oder Entwicklungen führen, die unsere Finanzlage und unsere
Ergebnisse nachteilig beeinflussen; unsere Fähigkeit, geeignete
Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren und Ausfälle
oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere
Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten;
arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere
Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit Arbeitskämpfen bei
unseren Kunden und Bemühungen von Gewerkschaften, ihre Mitarbeiter zu
organisieren; Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für
unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Fähigkeit, die
erforderlichen Talente zu gewinnen oder zu halten; die erhöhten Kosten im
Zusammenhang mit Arbeitskräften; Wechselkursschwankungen; Schwankungen bei
festen und variablen Zinssätzen; Schwankungen beim Kundenvertrauen und bei den
Ausgaben; Probleme im Zusammenhang mit unseren Rechten an geistigem Eigentum;
staatliche Regulierung, einschließlich Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung
von Handelsbestimmungen sowie Änderungen in der internationalen Handelspolitik
und bei Steuersystemen; staatliche oder politische Maßnahmen, einschließlich
des Austritts des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union;
Naturkatastrophen, Terroranschläge oder ähnliche Vorfälle; Schädigung unseres
Rufs; eine wesentliche Unterbrechung unseres Betriebs; die Unfähigkeit, das
erwartete oder angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cashgenerierung, der
Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen,
der Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des Betriebs
zu erreichen; das Versagen bei der ordnungsgemäßen Handhabung der Bestände
unserer Kunden; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verstöße gegen
die Informationstechnologie oder die Datensicherheit; und die Unfähigkeit,
Technologieinitiativen oder Geschäftssysteme erfolgreich zu implementieren;
unsere Fähigkeit, die Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und
Unternehmensführung zu erreichen; und eine Entscheidung der US-Steuerbehörde
(IRS), dass die Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene
Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen zu behandeln sind.
Andere unbekannte oder unvorhersehbare Faktoren können bewirken, dass die
tatsächlichen Ergebnisse ggf. wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen
abweichen: Solche zukunftsgerichteten Aussagen sollten daher im Lichte solcher
Faktoren interpretiert werden.
Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen
diesen Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse
oder Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder
dass sie, falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder
Auswirkungen für bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere
Geschäftstätigkeit haben werden. In dieser Pressemitteilung getätigte
zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für das Datum dieser Mitteilung, und wir
gehen keinerlei Verpflichtung ein, zukunftsgerichtete Aussagen zu
aktualisieren, damit diese nachfolgende Ereignisse oder Umstände, Änderungen
der Erwartungen oder das Eintreten unerwarteter Ereignisse widerspiegeln,
soweit dies nicht gesetzlichvorgeschrieben ist.
Anlegerkontakt
Chris Jordan
+1 (203) 769-7228
chris.jordan@gxo.com
Medienkontakt
Matthew Schmidt
+1 (203) 307-2809
matt.schmidt@gxo.com GXO Logistics, Inc. Condensed Consolidated Statements of
Operations (Unaudited) Three Months Ended March 31, (Dollars in millions,
shares in thousands, except per share amounts) 2024 2023 Revenue $ 2,456 $
2,323 Direct operating expense 2,056 1,906 Selling, general and administrative
expense 249 258 Depreciation and amortization expense 92 83 Transaction and
integration costs 19 13 Restructuring costs and other 16 21 Litigation expense
(1) 63 — Operating income (loss) (39 ) 42 Other income, net 6 — Interest
expense, net (13 ) (13 ) Income (loss) before income taxes (46 ) 29 Income tax
(expense) benefit 10 (3 ) Net income (loss) (36 ) 26 Net income attributable to
Noncontrolling Interests (“NCI”) (1 ) (1 ) Net income (loss) attributable to
GXO $ (37 ) $ 25 Earnings (loss) per share Basic $ (0.31 ) $ 0.21 Diluted $
(0.31 ) $ 0.21 Weighted-average common shares outstanding Basic 119,273 118,781
Diluted 119,273 119,231
(1) During the first quarter of 2024, a trial was held in the United States
District Court for the Western District of Missouri in connection with a
dispute between the Company and one of its customers related to the start-up of
the customer’s warehouse that occurred in 2018 (Lindt et al v. GXO Warehouse
Company, Inc., docket no. 4:22-cv-00384-BP). In March 2024, the jury returned
verdicts in favor of the customer. The Company recognized a $63 million expense
in the three months ended March 31, 2024 for the jury verdicts, potential
post-trial awards of interest, associated legal fees, costs and other related
expenses. The Company believes that this case was incorrectly decided and
intends to pursue post-verdict remedies as necessary, including an appeal, and
will pursue reimbursement under its existing insurance policies. GXO Logistics,
Inc. Condensed Consolidated Balance Sheets ( Unaudited ) March 31, December 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) 2024 2023
ASSETS Current assets Cash and cash equivalents $ 423 $ 468 Accounts
receivable, net of allowance of $10 and $11 1,665 1,753 Other current assets
375 347 Total current assets 2,463 2,568 Long-term assets Property and
equipment, net of accumulated depreciation of $1,599 and $1,545 951 953
Operating lease assets 2,192 2,201 Goodwill 2,870 2,891 Intangible assets, net
of accumulated amortization of $542 and $528 542 567 Other long-term assets 362
327 Total long-term assets 6,917 6,939 Total assets $ 9,380 $ 9,507 LIABILITIES
AND EQUITY Current liabilities Accounts payable $ 615 $ 709 Accrued expenses
976 966 Current debt 126 27 Current operating lease liabilities 597 597 Other
current liabilities 311 327 Total current liabilities 2,625 2,626 Long-term
liabilities Long-term debt 1,511 1,620 Long-term operating lease liabilities
1,836 1,842 Other long-term liabilities 505 473 Total long-term liabilities
3,852 3,935 Commitments and Contingencies Stockholders’ Equity Common Stock,
$0.01 par value per share; 300,000 shares authorized, 119,368 and 119,057
issued and outstanding 1 1 Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000
shares authorized, none issued and outstanding — — Additional Paid-In Capital
(“APIC”) 2,602 2,598 Retained earnings 515 552 Accumulated Other Comprehensive
Income (Loss) (“AOCIL”) (249 ) (239 ) Total stockholders’ equity before NCI
2,869 2,912 NCI 34 34 Total equity 2,903 2,946 Total liabilities and equity $
9,380 $ 9,507
GXO Logistics, Inc. Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (
Unaudited ) Three Months Ended March 31, (In millions) 2024 2023 Cash flows
from operating activities: Net income (loss) $ (36 ) $ 26 Adjustments to
reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities
Depreciation and amortization expense 92 83 Stock-based compensation expense 8
9 Deferred tax benefit (2 ) (7 ) Other 14 9 Changes in operating assets and
liabilitiesAccounts receivable 70 57 Other assets (42 ) 11 Accounts payable
(106 ) (49 ) Accrued expenses and other liabilities 52 (100 ) Net cash provided
by operating activities 50 39 Cash flows from investing activities: Capital
expenditures (73 ) (91 ) Proceeds from sale of property and equipment 6 9
Purchase of Wincanton plc shares (15 ) — Net cash used in investing activities
(82 ) (82 ) Cash flows from financing activities: Repayments of debt, net — (21
) Repayments of finance lease obligations (8 ) (8 ) Taxes paid related to net
share settlement of equity awards (4 ) (4 ) Other 4 4 Net cash used in
financing activities (8 ) (29 ) Effect of exchange rates on cash and cash
equivalents (5 ) 3 Net decrease in cash, restricted cash and cash equivalents
(45 ) (69 ) Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning of period 470
495 Cash, restricted cash and cash equivalents, end of period $ 425 $ 426
Reconciliation of cash, restricted cash and cash equivalents Cash and cash
equivalents $ 423 $ 426 Restricted Cash (included in Other long-term assets) 2
— Total cash, restricted cash and cash equivalents $ 425 $ 426
GXO Logistics, Inc. Key Data Disaggregation of Revenue ( Unaudited ) Revenue
disaggregated by geographical area was as follows: Three Months Ended March 31,
(In millions) 2024 2023 United Kingdom $ 913 $ 844 United States 747 714
Netherlands 218 196 France 200 202 Spain 129 127 Italy 93 88 Other 156 152
Total $ 2,456 $ 2,323
The Company’s revenue can also be disaggregated by the customer’s primary
industry. Revenue disaggregated by industries was as follows: Three Months
Ended March 31, (In millions) 2024 2023 Omnichannel retail $ 1,022 $ 964
Technology and consumer electronics 382 366 Food and beverage 316 307 Consumer
packaged goods 295 226 Industrial and manufacturing 266 270 Other 175 190 Total
$ 2,456 $ 2,323
GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income (Loss) to Adjusted EBITDA and
Adjusted EBITDA Margins (Unaudited) Three Months Ended March 31, Year Ended
December 31, Trailing Twelve
Months Ended (In millions) 2024 2023 2023 March 31, 2024 Net income (loss)
attributable to GXO $ (37 ) $ 25 $ 229 $ 167 Net income attributable to NCI 1 1
4 4 Net income (loss) $ (36 ) $ 26 $ 233 $ 171 Interest expense, net 13 13 53
53 Income tax expense (benefit) (10 ) 3 33 20 Depreciation and amortization
expense 92 83 361 370 Transaction and integration costs 19 13 34 40
Restructuring costs and other 16 21 32 27 Litigation expense 63 — — 63
Unrealized gain on foreign currency options and other (3 ) (1 ) (5 ) (7 )
Adjusted EBITDA (1) $ 154 $ 158 $ 741 $ 737 Revenue $ 2,456 $ 2,323 Operating
income (loss) $ (39 ) $ 42 Operating income margin (2) (1.6) % 1.8 % Adjusted
EBITDA margin (1)(3) 6.3 % 6.8 %
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(2) Operating income margin is calculated as operating income (loss) divided
by revenue for the period.
(3) Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue
for the period.
GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income (loss) to Adjusted EBITA and
Adjusted EBITA Margins (Unaudited) Three Months Ended March 31, Year Ended
December 31, Trailing Twelve
Months Ended
(In millions) 2024 2023 2023 March 31, 2024 Net income (loss) attributable to
GXO $ (37 ) $ 25 $ 229 $ 167 Net income attributable to NCI 1 1 4 4 Net income
(loss) $ (36 ) $ 26 $ 233 $ 171 Interest expense, net 13 13 53 53 Income tax
expense (benefit) (10 ) 3 33 20 Amortization expense 19 17 71 73 Transaction
and integration costs 19 13 34 40 Restructuring costs and other 16 21 32 27
Litigation expense 63 — — 63 Unrealized gain on foreign currency options and
other (3 ) (1 ) (5 ) (7 ) Adjusted EBITA (1) $ 81 $ 92 $ 451 $ 440 Revenue $
2,456 $ 2,323 Adjusted EBITA margin (1)(2) 3.3 % 4.0 %
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(2) Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA divided by revenue
for the period. GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income(loss) to
Adjusted Net Income and Adjusted Earnings Per Share (Unaudited) Three Months
Ended March 31, (Dollars in millions, shares in thousands, except per share
amounts) 2024 2023 Net income (loss) $ (36 ) $ 26 Net income attributable to
NCI (1 ) (1 ) Net income (loss) attributable to GXO $ (37 ) $ 25 Amortization
expense 19 17 Transaction and integration costs 19 13 Restructuring costs and
other 16 21 Litigation expense 63 — Unrealized gain on foreign currency options
(3 ) (1 ) Income tax associated with the adjustments above (1) (23 ) (11 )
Discrete tax benefit (2) — (5 ) Adjusted net income attributable to GXO (3) $
54 $ 59 Adjusted basic EPS (3) $ 0.45 $ 0.50 Adjusted diluted EPS (3) $ 0.45 $
0.49 Weighted-average common shares outstanding Basic 119,273 118,781 Diluted
119,273 119,231
(1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual effective
tax rate.
(2) Discrete tax benefit from intangible assets and the release of valuation
allowances.
(3) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. GXO
Logistics, Inc. Other Reconciliations (Unaudited) Reconciliation of Cash Flows
from Operations to Free Cash Flow: Three Months Ended March 31, (In millions)
2024 2023 Cash flows from operations $ 50 $ 39 Capital expenditures (73 ) (91 )
Proceeds from sale of property and equipment 6 9 Free cash flow (1) $ (17 ) $
(43 ) Cash flows from operations to net income (loss) (138.9)% 150.0 % Free
cash flow conversion (1)(2) (11.0)% (27.2)%
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(2) The Company calculates free cash flow conversion as free cash flow divided
by adjusted EBITDA, expressed as a percentage. Reconciliation of Revenue to
Organic Revenue: Three Months Ended March 31, (In millions) 2024 2023 Revenue $
2,456 $ 2,323 Revenue from acquired business (1) (63 ) — Revenue from disposed
business (1) (1 ) (4 ) Foreign exchange rates (50 ) — Organic revenue (2) $
2,342 $ 2,319 Revenue growth (3) 5.7 % Organic revenue growth (2)(4) 1.0 %
(1) The Company excludes revenue from acquired and disposed businesses for
periods that are no comparable.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(3) Revenue growth is calculated as the change in the period-over-period
revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.
(4) Organic revenue growth is calculated as the change in the
period-over-period organic revenue divided by the prior period, expressed as a
percentage. GXO Logistics, Inc. Liquidity Reconciliations (Unaudited)
Reconciliation of Total Debt and Net Debt: (In millions) March 31, 2024 Current
debt $ 126 Long-term debt 1,511 Total debt $ 1,637 Plus Bank overdrafts 2 Less:
Cash and cash equivalents (423 ) Net debt (1) $ 1,216
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
Reconciliation of Total debt to Net income Ratio: (In millions) March 31, 2024
Total debt $ 1,637 Trailing twelve months net income $ 171 Debt to net income
ratio 9.6x
Reconciliation of Net Leverage Ratio: (In millions) March 31, 2024 Net debt $
1,216 Trailing twelve months adjusted EBITDA (1) $ 737 Net leverage ratio (1)
1.6x
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. GXO
Logistics, Inc. Return on Invested Capital (Unaudited) Adjusted EBITA, net of
income taxes paid: Three Months
Ended March 31, Year Ended Trailing
Twelve
Months
Ended
March 31,
2024 (In millions) 2024 2023 December 31, 2023 Adjusted EBITA (1) $ 81 $ 92 $
451 $ 440 Less: Cash paid for income taxes (1 ) — (84 ) (85 ) Adjusted EBITA,
net of income taxes paid (1) $ 80 $ 92 $ 367 $ 355
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
Return on Invested Capital: March 31, (In millions) 2024 2023 Average Selected
Assets: Accounts receivable, net $ 1,665 $ 1,605 $ 1,635 Other current assets
375 280 328 Property and equipment, net 951 964 958 Selected Liabilities:
Accounts payable $ (615 ) $ (652 ) $ (634 ) Accrued expenses (976 )(908 ) (942
) Other current liabilities (311 ) (209 ) (260 ) Invested capital $ 1,089 $
1,080 $ 1,085 Trailing twelve months net income
to average invested capital 15.8 % Operating return on invested capital (1)(2)
32.7 %
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(2) The ratio of operating return on invested capital is calculated as
trailing twelve months adjusted EBITA, net of income taxes paid, divided by the
average invested capital.
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¹ Definitionen für nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen finden Sie im
Abschnitt „Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen“ dieser Pressemitteilung.
² Unser Ausblick spiegelt die aktuellen Wechselkurse wider.
³ Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR)