Ingredion Incorporated meldet starke Geschäftsergebnisse für das dritte
Quartal und erhöht seine Prognose für das Gesamtjahr Ausgewiesenes und
bereinigtes Betriebsergebnis * im dritten Quartal 2024 im Vergleich zum
Vorjahreszeitraum um 26 % und 29 % gestiegen Ausgewiesener und bereinigter
Gewinn pro Aktie für das dritte Quartal 2024 betrugen 2,83 bzw. 3,05 USD, ein
Anstieg von 20 % bzw. 31 % Anhebung der Prognose für den ausgewiesenen Gewinn
pro Aktie für das Gesamtjahr auf 10,60 USD bis 10,90 USD und den bereinigten
Gewinn pro Aktie auf 10,35 USD bis 10,65 USD
WESTCHESTER, Illinois, Nov. 07, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ingredion
Incorporated (NYSE: INGR), ein weltweit führender Anbieter von
Inhaltsstofflösungen für die Lebensmittel- und Getränkeindustrie, hat heute die
Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 bekanntgegeben.
„Texture & Healthful Solutions verzeichnete im dritten Quartal ein robustes
Absatzwachstum, das ein zweistelliges Wachstum des Betriebsergebnisses des
Segments unterstützte“, so Jim Zallie, President und CEO von Ingredion.
„Darüber hinaus erzielten die Geschäftsbereiche Food und Industrial weiterhin
ein deutliches Wachstum des Betriebsergebnisses. In unserem Segment Food &
Industrial Ingredients LATAM spiegelt das außergewöhnliche Wachstum des
Betriebsergebnisses die Erholung von der letztjährigen Umstellung auf eine
nachhaltigere Energiequelle in Brasilien sowie die anhaltende Stärke in Mexiko
wider.“
„Das Absatzwachstum von 11 % bei Texture & Healthful Solutions wurde durch
eine solide US-Marktleistung in Kategorien wie Bohnenkraut, verpackte
Mahlzeiten und tiefgekühlte Fertiggerichte angekurbelt. Darüber hinaus wuchs
unser Absatzvolumen in Europa aufgrund des verbesserten Kaufverhaltens der
Verbraucher zweistellig.“
„Operative Exzellenz und Vertragsmanagement über unsere Segmente Food and
Industrial Ingredients hinweg waren ebenfalls wichtige Faktoren für das
außergewöhnliche Gewinnwachstum. Da wir weiterhin mit der Inflation der Input-
und Lohnkosten konfrontiert waren, arbeiteten unsere Verkaufsteams erfolgreich
mit den Kunden zusammen, um die Preise für Mehrjahresverträge anzupassen, was
die Erholung der Margen unterstützte. Darüber hinaus hat die Volumenerholung
die Fixkostenabsorption verbessert, und unsere Betriebs- und Beschaffungsteams
haben strukturelle Einsparungen erzielt, die die Einsparungen aus unserem Cost
2 Compete-Programm ergänzen.“
„Die starke Leistung in allen Segmenten hat es uns ermöglicht, im dritten
Quartal unser bisher höchstes Betriebsergebnis und einen starken Cashflow zu
erzielen. Wir gehen davon aus, dass sich diese Dynamik im vierten Quartal und
bis ins Jahr 2025 fortsetzen wird. Wir sind davon überzeugt, dass unsere
Driving Growth-Roadmap auch weiterhin den Weg zur langfristigen Wertschöpfung
für unsere Aktionäre weist, da wir die Vorteile unserer neuen Segmentierung
nutzen, um unsere Kundenbeziehungen zu vertiefen sowie innovative Lösungen zu
entwickeln“, so Zallie abschließend.
* Die ausgewiesenen Ergebnisse entsprechen den in den USA allgemein
anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen „GAAP“. Bereinigte Finanzkennzahlen
sind nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Siehe Abschnitt II. der ergänzenden
Finanzinformationen mit dem Titel „Nicht auf GAAP basierende Informationen“
nach dem verkürzten Konzernabschluss für eine Überleitung dieser nicht auf GAAP
basierenden Finanzkennzahlen auf die am unmittelbarsten vergleichbaren
GAAP-Kennzahlen.
Diluted Earnings Per Share (EPS) 3Q23
3Q24
Reported Diluted EPS $ 2.36 $ 2.83 Impairment charges 0.10 0.08 Restructuring
and resegmentation costs — 0.08 Net gain on sale of business — (0.21)Tax items
and other matters (0.13) 0.27 Adjusted Diluted EPS** $ 2.33 $ 3.05
Estimated factors affecting changes in Reported and Adjusted EPS Third Quarter
Total change in adjusted EPS ** 0.72 Total operating items 0.77 Margin 0.93
Volume (0.12 ) Foreign exchange (0.01 ) Other income (0.03 ) Total
non-operating items (0.05 ) Other non-operating income 0.01 Financing costs
0.30 Tax rate (0.37 ) Shares outstanding 0.02 Non-controlling interests (0.01 )
** Totals may not sum due to rounding
Sonstige Finanzposten Zum 30. September 2024 beliefen sich die
Gesamtverschuldung auf 1,8 Mrd. USD und die Barmittel, einschließlich
kurzfristiger Anlagen, auf 884 Mio. USD, gegenüber 2,2 Mrd. USD und 409 Mio.
USD am 31. Dezember 2023. Im dritten Quartal beliefen sich die ausgewiesenen
Nettofinanzierungskosten auf 1 Mio. USD gegenüber 26 Mio. USD im
Vorjahresquartal, was auf niedrigere Nettozinsaufwendungen zurückzuführen ist
und durch günstige Wechselkurseinflüsse in Höhe von 10 Mio. USD begünstigt
wurde. Die ausgewiesenen und bereinigten effektiven Steuersätze für das Quartal
betrugen 30,8 % bzw. 26,9 %, verglichen mit 13,5 % bzw. 17,3 % im
Vorjahreszeitraum. Der Anstieg des ausgewiesenen effektiven Steuersatzes ist in
erster Linie auf ein negatives Urteil zurückzuführen, das im dritten Quartal
2024 zu einer mehrjährigen Steuerbelastung führte, sowie auf eine rückwirkende
Gesetzesänderung aus dem Vorjahr zur Anrechnung bestimmter mehrjähriger
ausländischer Steuergutschriften auf US-Steuern und auf die Wertänderung des
mexikanischen Peso gegenüber dem US-Dollar. Diese Auswirkungen wurden teilweise
durch die steuerliche Behandlung des Verkaufs unseres Südkorea-Geschäfts im
Jahr 2024 ausgeglichen. Bis zum 30. September 2024 beliefen sich die
Netto-Investitionen auf 170 Mio. USD
Business Review
Total Ingredion
Net Sales $ in millions 2023 FX
Impact Volume S. Korea
Volume * Price
Mix 2024 Change Change
excl. FX Third Quarter 2,033 (20) 86 (79) (150) 1,870 (8%) (7%) Year-to-Date
6,239 (19) 150 (210) (530) 5,630 (10%) (9%)
*Represents loss of volume due to the sale of our South Korea business
completed on February 1, 2024
Reported Operating Income $ in millions 2023 FX
Impact Business
Drivers Restructuring/ Impairment Other 2024 Change Change
excl. FX Third Quarter 213 (1) 64 (4) (4) 268 26% 26% Year-to-Date 755 2 —
(28) (8) 721 (5%) (5%)
Adjusted Operating Income $ in millions 2023 FX Impact Business
Drivers 2024 Change Change
excl. FX Third Quarter 219 (1 ) 64 282 29 % 29 % Year-to-Date 766 2 — 768 — %
— %
Nettoumsatz Im dritten Quartal sank der Nettoumsatz um 8 % und im bisherigen
Jahresverlauf um 10 % im Vergleich zum Vorjahr. Die Rückgänge sind auf den
Preismix zurückzuführen, vor allem auf niedrigere Rohstoffkosten und den
Verlust von Verkaufsvolumen durch den Verkauf unseres Südkorea-Geschäfts, was
teilweise durch Volumensteigerungen ausgeglichen wurde.
Betriebsergebnis Im dritten Quartal betrug das ausgewiesene Betriebsergebnis
268 Mio. USD und das bereinigte Betriebsergebnis 282 Mio. USD. Der Unterschied
zwischen dem ausgewiesenen und dem bereinigten Betriebsergebnis ist in erster
Linie auf die Wertminderung unserer Produktionsanlage in Großbritannien
zurückzuführen, wo wir die Produktion im ersten Quartal des nächsten Jahres
einstellen wollen. Ohne Berücksichtigung von Wechselkurseinflüssen stieg das
ausgewiesene Betriebsergebnis um 26 % und das bereinigte Betriebsergebnis um 29
% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das ausgewiesene Betriebsergebnis lag im
bisherigen Jahresverlauf bei 721 Mio. USD und das bereinigte Betriebsergebnis
bei 768 Mio. USD. Der Unterschied zwischen dem ausgewiesenen und dembereinigten Betriebsergebnis seit Jahresbeginn ist in erster Linie auf die
Wertminderung einer nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligung und die
Wertminderung unserer Produktionsanlage im Vereinigten Königreich
zurückzuführen. Ohne Berücksichtigung von Wechselkurseinflüssen sank das
ausgewiesene Betriebsergebnis um 5 %, während das bereinigte Betriebsergebnis
gegenüber dem Vorjahr unverändert blieb.
Texture & Healthful Solutions
Net Sales $ in millions 2023 FX
Impact Volume Price
Mix 2024 Change Change
excl. FX Third Quarter 599 4 64 (67) 600 —% (1%) Year-to-Date 1,882 (11) 114
(200) 1,785 (5%) (5%)
Segment Operating Income $ in millions 2023 FX Impact Business
Drivers 2024 Change Change
excl. FX Third Quarter 86 — 10 96 12% 12% Year-to-Date 318 (2) (60) 256 (19%)
(19%) Das Betriebsergebnis für Texture & Healthful Solutions lag im dritten
Quartal bei 96 Mio. USD und damit um 10 Mio. USD höher als vor einem Jahr, was
auf niedrigere Inputkosten und die Erholung der Absatzmengen zurückzuführen
ist, die teilweise durch einen ungünstigen Preismix ausgeglichen wurden. Das
Betriebsergebnis für das laufende Jahr belief sich auf 256 Mio. USD, ein
Rückgang um 62 Mio. USD, der auf einen ungünstigen Preismix und den Übertrag
von Vorräten mit höheren Kosten zurückzuführen ist, was teilweise durch
verbesserte Absatzmengen ausgeglichen wurde. Ohne Berücksichtigung von
Wechselkurseinflüssen stieg das Betriebsergebnis des Segments im Quartal um 12
% und lag seit Jahresbeginn um 19 % unter dem Vorjahreswert.
Food & Industrial Ingredients – LATAM
Net Sales $ in millions 2023 FX
Impact Volume Price
Mix 2024 Change Change
excl. FX Third Quarter 658 (22) 6 (22) 620 (6%) (2%) Year-to-Date 1,991 6 18
(149) 1,866 (6%) (7%)
Segment Operating Income $ in millions 2023 FX Impact Business
Drivers 2024 Change Change
excl. FX Third Quarter 104 (1) 28 131 26% 27% Year-to-Date 327 5 30 362 11% 9%
Das Betriebsergebnis für Food & Industrial Ingredients – LATAM betrug im
dritten Quartal 131 Mio. USD, ein Anstieg von 27 Mio. USD gegenüber dem
Vorjahr, und das Betriebsergebnis für das laufende Jahr betrug 362 Mio. USD,
ein Anstieg von 35 Mio. USD gegenüber dem Vorjahr. Der Anstieg in beiden
Zeiträumen war in erster Linie auf niedrigere Inputkosten und die Aufholung der
Preise bei Mehrjahresverträgen zurückzuführen. Ohne Berücksichtigung von
Wechselkurseinflüssen stieg das Betriebsergebnis des Segments im Quartal um 27
% und seit Jahresbeginn um 9 % gegenüber dem Vorjahr.
Food & Industrial Ingredients - U.S./Canada
Net Sales $ in millions 2023 FX Impact Volume Price
Mix 2024 Change Change
excl. FX Third Quarter 599 (2) 4 (53) 548 (9%) (8%) Year-to-Date 1,811 (4) (9)
(154) 1,644 (9%) (9%)
Segment Operating Income $ in millions 2023 FX Impact Business
Drivers 2024 Change Change
excl. FX Third Quarter 79 — 20 99 25% 25% Year-to-Date 251 (1) 41 291 16% 16%
Das Betriebsergebnis für Food & Industrial Ingredients – U.S./Canada lag im
dritten Quartal bei 99 Mio. USD, 20 Mio. USD mehr als im Vorjahr, und das
Betriebsergebnis für das laufende Jahr betrug 291 Mio. USD, 40 Mio. USD mehr
als im Vorjahr. Der Anstieg in beiden Zeiträumen war auf niedrigere Rohstoff-
und Inputkosten zurückzuführen, die teilweise durch den Preismix ausgeglichen
wurden. Ohne Berücksichtigung von Wechselkurseinflüssen stieg das
Betriebsergebnis des Segments im Quartal um 25 % und im bisherigen
Jahresverlauf um 16 % gegenüber dem Vorjahr.
All Other **
Net Sales $ in millions 2023 FX
Impact Volume S. Korea
Volume* Price
Mix 2024 Change Change
excl. FX Third Quarter 177 — 12 (79) (8) 102 (42%) (42%) Year-to-Date 555 (10)
27 (210) (27) 335(40%) (38%)
* Represents loss of volume due to the sale of our South Korea business
Segment Operating Income (Loss) $ in millions 2023 FX Impact Business
Drivers 2024 Change Change
excl. FX Third Quarter (1) — (3) (4) N/M N/M Year-to-Date (6) — (12) (18) N/M
N/M Im dritten Quartal betrug der Betriebsverlust für „Alle anderen“ 4 Mio.
USD, ein Plus von 3 Mio. USD gegenüber dem Vorjahr, und der Betriebsverlust für
das laufende Jahr belief sich auf 18 Mio. USD, ein Plus von 12 Mio. USD
gegenüber dem Vorjahr, was in erster Linie auf den Verkauf unseres
Südkorea-Geschäfts zurückzuführen ist.
** „Alle anderen“ umfassen die Geschäfte mehrerer operativer Segmente, die
weder einzeln noch gemeinsam als berichtspflichtige Segmente klassifiziert
sind. Der Nettoumsatz von allen anderen Segmenten wird hauptsächlich durch den
Verkauf von Süßstoffen und Stärke durch unser Pakistan-Geschäft, den Verkauf
von Stevia und anderen Inhaltsstoffen durch unsere Geschäftsbereiche PureCircle
und Zuckerreduzierung sowie durch Erbsenprotein-Inhaltsstoffe durch unseren
Geschäftsbereich Proteinanreicherung erzielt.
Dividenden und Aktienrückkäufe
Seit Jahresbeginn bis zum 30. September 2024 hat das Unternehmen 156 Mio. USD
an Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet. Am 27. August 2024 kündigte das
Unternehmen eine vierteljährliche Dividende von 0,80 USD pro Aktie an, die am
22. Oktober 2024 ausgezahlt wurde (im Vergleich zur vorherigen
vierteljährlichen Dividende von 0,78 USD pro Aktie), was die 10. jährliche
Erhöhung in Folge darstellt. Im Laufe des Quartals kaufte das Unternehmen
ausstehende Stammaktien im Wert von 21 Mio. USD zurück, so dass sich der
Gesamtbetrag der zurückgekauften Aktien seit Jahresbeginn auf 87 Mio. USD
beläuft.
Aktualisierte Prognose für das Gesamtjahr 2024
Das Unternehmen rechnet für das Gesamtjahr 2024 mit einem Umsatzrückgang im
mittleren einstelligen Bereich, ohne Berücksichtigung der Auswirkungen des am
1. Februar 2024 abgeschlossenen Verkaufs unseres Südkorea-Geschäfts.
Das ausgewiesene Betriebsergebnis wird voraussichtlich unverändert bleiben,
und das bereinigte Betriebsergebnis wird nun voraussichtlich im hohen
einstelligen Bereich steigen, ohne Berücksichtigung der Auswirkungen des
Verkaufs unseres Südkorea-Geschäfts.
Das Unternehmen rechnet für das Gesamtjahr 2024 mit einem ausgewiesenen Gewinn
pro Aktie in der Größenordnung von 10,60 bis 10,90 USD, in dem die Auswirkungen
des Gewinns aus dem Verkauf unseres Südkorea-Geschäfts enthalten sind. Das
Unternehmen rechnet nun mit einem bereinigten Gewinn je Aktie in der Spanne von
10,35 bis 10,65 USD.
Die Unternehmenskosten werden voraussichtlich auf dem Niveau des Vorjahres
bleiben.
Für das Gesamtjahr 2024 erwartet das Unternehmen einen ausgewiesenen
effektiven Steuersatz von 28,0 % bis 29,0 % und einen bereinigten effektiven
Steuersatz von 26,5 % bis 27,5 %.
Der Cashflow aus dem operativen Geschäft für das Gesamtjahr 2024 wird
voraussichtlich zwischen 1.100 und 1.250 Mio. USD liegen. Die
Investitionsausgaben für das gesamte Jahr werden sich voraussichtlich auf etwa
310 bis 330 Mio. USD belaufen.
Telefonkonferenz- und Webcast-Informationen
Ingredion wird am Dienstag, 5. November 2024, um 8 Uhr (CT)/9:00 Uhr (ET) eine
Telefonkonferenz durchführen, die von Jim Zallie, President und Chief Executive
Officer, und James Gray, Executive Vice President und Chief Financial Officer,
geleitet wird. Die Telefonkonferenz wird in Echtzeit per Webcast durchgeführt.
Eine Teilnahme ist unter
https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations möglich. Eine
Präsentation mit zusätzlichen Finanz- und Betriebsinformationen wirddaraus resultierender Handlungen,
einschließlich der Auswirkungen auf die Verfügbarkeit und die Preise von
Rohstoffen und Energielieferungen, Unterbrechungen der Versorgungskette und der
Volatilität von Wechselkursen und Zinssätzen; sich ändernder
Verbrauchervorlieben, die die Nachfrage nach den von uns hergestellten
Produkten verringern können; die Auswirkungen der globalen wirtschaftlichen
Bedingungen und der allgemeinen politischen, wirtschaftlichen, geschäftlichen
und Marktbedingungen, die Kunden und Verbraucher in den verschiedenen
geografischen Regionen und Ländern betreffen, in denen wir unsere Rohstoffe
einkaufen oder unsere Produkte herstellen oder verkaufen, und die Auswirkungen,
die diese Faktoren auf unsere Verkaufsmengen, die Preisgestaltung unserer
Produkte und unsere Fähigkeit, unsere Forderungen gegenüber Kunden
einzutreiben, haben können; künftige Käufe unserer Produkte durch wichtige
Branchen, die wir beliefern und mit denen wir einen erheblichen Teil unseres
Umsatzes erzielen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die Lebensmittel-,
Tiernahrungs-, Getränke- und Brauereibranche; die mit Pandemien verbundenen
Risiken; die Ungewissheit der Akzeptanz von Produkten, die durch genetische
Veränderung und Biotechnologie entwickelt wurden; unsere Fähigkeit, neue
Produkte und Dienstleistungen zu entwickeln oder zu erwerben, und zwar zu
Preisen oder in einer Qualität, die ausreicht, um Marktakzeptanz zu erreichen;
erhöhter Wettbewerbs- und/oder Kundendruck in der Maisveredelungsbranche und
verwandten Branchen, auch in Bezug auf die Märkte und Preise für unsere
Primärprodukte und unsere Nebenprodukte, insbesondere Maisöl;
Preisschwankungen, Unterbrechungen der Versorgungskette und Engpässe, die sich
auf die Inputs für unsere Produktionsprozesse und Lieferkanäle auswirken,
einschließlich Rohstoffen, Energiekosten und Verfügbarkeit sowie Kosten für
Fracht und Logistik; unsere Fähigkeit, Kosten einzudämmen, Budgets einzuhalten
und erwartete Synergien zu realisieren, einschließlich unserer Fähigkeit,
geplante Instandhaltungs- und Investitionsprojekte rechtzeitig und im Rahmen
des Budgets abzuschließen, sowie in Bezug auf Fracht- und Versandkosten und
Hedging-Aktivitäten; Betriebsschwierigkeiten in unseren Produktionsanlagen und
Haftungen im Zusammenhang mit Produktsicherheit und -qualität; die Auswirkungen
des Klimawandels sowie rechtliche, regulatorische und marktbezogene Maßnahmen
zur Bekämpfung des Klimawandels; unsere Fähigkeit, Akquisitionen, Veräußerungen
oder strategische Allianzen zu günstigen Bedingungen erfolgreich zu
identifizieren und abzuschließen sowie unsere Fähigkeit, eine
Due-Diligence-Prüfung erfolgreich durchzuführen, erworbene Unternehmen zu
integrieren oder strategische Allianzen zu implementieren und
aufrechtzuerhalten und die erwarteten Synergien in Bezug auf alle vorgenannten
Punkte zu erzielen; wirtschaftliche, politische und andere Risiken, die mit der
Durchführung von Geschäften im Ausland und in Fremdwährungen verbunden sind;
das Versäumnis, zufriedenstellende Arbeitsbeziehungen aufrechtzuerhalten;
unsere Fähigkeit, gute Beziehungen zu unserer Belegschaft zu gewinnen, zu
entwickeln, zu motivieren und aufrechtzuerhalten; die Auswirkungen von
Naturkatastrophen, Kriegen, Bedrohungen oder Terroranschlägen oder das
Eintreten anderer bedeutender Ereignisse, die sich unserer Kontrolle entziehen,
auf unser Geschäft; die Auswirkungen von Wertminderungen unseres Firmenwerts
oder langlebiger Vermögensgegenstände; Änderungen unserer Steuersätze oder das
Risiko zusätzlicher Einkommenssteuerverpflichtungen; Erhöhungen unserer
Kreditkosten, die sich aus gestiegenen Zinssätzen ergeben könnten;unsere
Fähigkeit, Finanzmittel zu angemessenen Zinssätzen zu beschaffen, und andere
Faktoren, die unseren Zugang zu ausreichenden Finanzmitteln für zukünftiges
Wachstum und Expansion beeinflussen; Unterbrechungen, Sicherheitsvorfälle oder
Ausfälle in Bezug auf IT-Systeme, -Prozesse und -Standorte; die Volatilität des
Aktienmarktes und andere Faktoren, die sich nachteilig auf unseren Aktienkurs
auswirken könnten; Risiken, die sich auf die Fortführung unserer
Dividendenpolitik auswirken könnten; und unsere Fähigkeit, eine effektive
interne Kontrolle über die Finanzberichterstattung aufrechtzuerhalten.
Unsere zukunftsgerichteten Aussagen beziehen sich nur auf das Datum, an dem
sie gemacht werden, und wir übernehmen keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete
Aussagen zu aktualisieren, um Ereignisse oder Umstände nach dem Datum der
Erklärung als Folge neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder
Entwicklungen wiederzugeben. Wenn wir eine oder mehrere dieser Aussagen
aktualisieren oder korrigieren, sollten Anleger und andere nicht zu dem Schluss
kommen, dass wir zusätzliche Aktualisierungen oder Korrekturen vornehmen
werden. Eine weitere Beschreibung dieser und anderer Risiken finden Sie unter
„Risikofaktoren“ und anderen Informationen in unserem Jahresbericht auf
Formblatt 10-K für das am 31. Dezember 2023 endende Jahr sowie in unseren
nachfolgenden Berichten auf Formblatt 10-Q und Formblatt 8-K, die bei der
Securities and Exchange Commission eingereicht wurden.
KONTAKTE:
Anleger: Noah Weiss, 773-896-5242
Media: Rick Wion, 708-209-6323 Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Income
(Unaudited)
(dollars and shares in millions, except per share amounts)
Three Months Ended
September 30, Change
%
Nine Months Ended
September 30, Change
% 2024 2023 2024 2023 Net sales $ 1,870 $ 2,033 (8%) $ 5,630 $ 6,239 (10%)
Cost of sales 1,391 1,612 4,288 4,890 Gross profit 479 421 14% 1,342 1,349 (1%)
Operating expenses 198 203 (2%) 578 578 —% Other operating expense (income),
net 1 (5) 5 6 Restructuring/impairment charges 12 10 38 10 Operating income 268
213 26% 721 755 (5%) Financing costs 1 26 30 88 Net gain on sale of business
(8) — (90) — Other non-operating expense 2 2 2 4 Income before income taxes 273
185 48% 779 663 17% Provision for income taxes 84 25 222 145 Net income 189 160
18% 557 518 8% Less: Net income attributable to non-controlling interests 1 2 5
6 Net income attributable to Ingredion $ 188 $ 158 19% $ 552 $ 512 8% Earnings
per common share attributable to Ingredion common shareholders: Weighted
average common shares outstanding: Basic 65.3 66.0 65.6 66.1 Diluted 66.5 67.0
66.6 67.1 Earnings per common share of Ingredion: Basic $ 2.88 $ 2.39 21% $
8.41 $ 7.75 9% Diluted $ 2.83 $ 2.36 20% $ 8.29 $ 7.63 9%
Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Balance Sheets
(dollars and shares in millions, except per share amounts) September 30,
2024 December 31,
2023 (Unaudited) Assets Current assets: Cash and cash equivalents $ 877 $ 401
Short-term investments 7 8 Accounts receivable, net 1,173 1,279 Inventories
1,234 1,450 Prepaid expenses and assets held for sale 60 261 Total current
assets 3,351 3,399 Property, plant and equipment, net 2,332 2,370 Intangible
assets, net 1,295 1,303 Other non-current assets 547 570 Total assets $ 7,525 $
7,642 Liabilities and stockholders’ equity Current liabilities: Short-term
borrowings $ 99 $ 448 Accounts payable, accrued liabilities and liabilities
held for sale 1,156 1,324 Total current liabilities 1,255 1,772 Long-term debt
1,741 1,740 Other non-current liabilities 499 480 Total liabilities 3,495 3,992
Share-based payments subject to redemption 54 55 Redeemablenon-controlling
interests 7 43 Ingredion stockholders’ equity: Preferred stock — authorized
25.0 shares — $0.01 par value, none issued — — Common stock — authorized 200.0
shares — $0.01 par value, 77.8 shares issued at September 30, 2024 and
December 31, 2023 1 1 Additional paid-in capital 1,145 1,146 Less: Treasury
stock (common stock: 12.7 and 12.6 shares at September 30, 2024 and
December 31, 2023) at cost (1,245 ) (1,207 ) Accumulated other comprehensive
loss (1,000 ) (1,056 ) Retained earnings 5,049 4,654 Total Ingredion
stockholders’ equity 3,950 3,538 Non-redeemable non-controlling interests 19 14
Total stockholders’ equity 3,969 3,552 Total liabilities and stockholders’
equity $ 7,525 $ 7,642
Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)
(dollars in millions) Nine Months Ended September 30, 2024 2023 Cash from
operating activities: Net income $ 557 $ 518 Adjustments to reconcile net
income to net cash provided by operating
activities: Depreciation and amortization 160 165 Mechanical stores expense 45
48 Net gain on sale of business (90 ) — Deferred income taxes 19 (7 ) Margin
accounts 7 2 Changes in other trade working capital 248 (118 ) Impairment
charges 26 10 Other 28 29 Cash provided by operating activities 1,000 647 Cash
from investing activities: Capital expenditures and mechanical stores purchases
(170 ) (233 ) Proceeds from disposal of manufacturing facilities and properties
— 2 Proceeds from sale of business 255 — Other (6 ) (11 ) Cash provided by
(used for) investing activities 79 (242 ) Cash from financing activities:
Proceeds from borrowings, net (12 ) (16 ) Commercial paper borrowings, net (327
) (57 ) Repurchases of common stock, net (87 ) (101 ) Issuances of common stock
for share-based compensation, net 21 18 Purchases of non-controlling interests
(40 ) (2 ) Dividends paid, including to non-controlling interests (156 ) (143 )
Cash (used for) financing activities (601 ) (301 ) Effect of foreign exchange
rate changes on cash and cash equivalents (2 ) (5 ) Increase in cash and cash
equivalents 476 99 Cash and cash equivalents, beginning of period 401 236 Cash
and cash equivalents, end of period $ 877 $ 335
Ingredion Incorporated
Supplemental Financial Information
(Unaudited)
(dollars in millions, except for percentages) I. Segment Information of Net
Sales and Operating Income Three Months Ended
September 30, Change %
Change
Excl. FX
%
Nine Months Ended
September 30, Change %
Change
Excl. FX % 2024 2023 2024 2023 Net Sales Texture & Healthful Solutions (a) $
600 $ 599 —% (1%) $ 1,785 $ 1,882 (5%) (5%) Food & Industrial Ingredients -
LATAM (b) 620 658 (6%) (2%) 1,866 1,991 (6%) (7%) Food & Industrial Ingredients
- U.S./Canada (c) 548 599 (9%) (8%) 1,644 1,811 (9%) (9%) All Other (d) 102 177
(42%) (42%) 335 555 (40%) (38%) Total Net Sales $ 1,870 $ 2,033 (8%) (7%) $
5,630 $ 6,239 (10%) (9%) Operating Income (loss): Texture & Healthful Solutions
$ 96 $ 86 12% 12% $ 256 $ 318 (19%) (19%) Food & Industrial Ingredients - LATAM
131 104 26% 27% 362 327 11% 9% Food & Industrial Ingredients - U.S./Canada 99
79 25% 25% 291 251 16% 16% All Other (4) (1) N/M N/M (18) (6) N/M N/M Corporate
(40) (49) 18% 18% (123) (124) 1% 1% Sub-total 282 219 29% 29% 768 766 —% —%
Restructuring and resegmentation costs (6) — (12) — Other matters – 4 (9) (1)
Impairment charges (8) (10) (26) (10) Total Operating Income $ 268 $ 213 26%
26% $ 721 $ 755 (5%) (5%)
(a) Nach Abzug von Umsätzen zwischen den Segmenten in Höhe von 11 Mio. USD und
26 Mio. USD für das dritte Quartal 2024 und 2023 und 42 Mio. USD und 84 Mio.
USD seit Jahresbeginn bis zum 30. September 2024 und 2023
(b) NachAbzug der Umsätze zwischen den Segmenten in Höhe von 13 Mio. USD und
7 Mio. USD für das dritte Quartal 2024 und 2023 sowie 33 Mio. USD und 26 Mio.
USD seit Jahresbeginn bis zum 30. September 2024 und 2023
(c) Nach Abzug der Umsätze zwischen den Segmenten in Höhe von 19 Mio. USD und
22 Mio. USD für das dritte Quartal 2024 und 2023 sowie 70 Mio. USD und 72 Mio.
USD seit Jahresbeginn bis zum 30. September 2024 und 2023
(d) Nach Abzug der Umsätze zwischen den Segmenten in Höhe von 4 Mio. USD und 1
Mio. USD für das dritte Quartal 2024 und 2023 sowie 11 Mio. USD und 8 Mio. USD
seit Jahresbeginn bis zum 30. September 2024 und 2023
II. Nicht auf GAAP basierende Informationen
Zur Ergänzung der konsolidierten Finanzergebnisse, die in Übereinstimmung mit
den US-amerikanischen allgemein anerkannten Grundsätzen der Rechnungslegung
(Generally Accepted Accounting Principles, GAAP) erstellt wurden, werden nicht
auf GAAP basierende Finanzkennzahlen verwendet, die bestimmte GAAP-Posten
ausschließen, wie z. B. Kosten für die Restrukturierung und Neusegmentierung,
Nettogewinne aus dem Verkauf von Unternehmensteilen,
Wertminderungsabschreibungen, Steuerposten in Mexiko und andere spezifische
Posten. Im Allgemeinen wird der Begriff „bereinigt“ verwendet, wenn wir uns auf
diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen beziehen.
Die Unternehmensleitung verwendet intern nicht auf GAAP basierende
Finanzkennzahlen bei der strategischen Entscheidungsfindung, der Prognose
künftiger Ergebnisse und der Bewertung der aktuellen Performance. Durch die
Offenlegung von nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen beabsichtigt die
Unternehmensleitung, Anlegern einen aussagekräftigeren, konsistenteren
Vergleich der Betriebsergebnisse des Unternehmens und Trends für die
dargestellten Zeiträume zu ermöglichen. Diese nicht auf GAAP basierenden
Finanzkennzahlen werden zusätzlich zu und in Verbindung mit den Ergebnissen
verwendet, die nach GAAP erfasst wurden. Sie sind eine zusätzliche Möglichkeit,
Aspekte der Geschäftstätigkeit des Unternehmens zu betrachten, die, falls sie
in Verbindung mit den auf GAAP basierenden Ergebnissen gesehen werden, ein
vollständigeres Verständnis der Faktoren und Trends bieten, die sich auf die
Geschäftstätigkeit des Unternehmens auswirken. Die erwarteten Finanzkennzahlen
spiegeln möglicherweise nicht bestimmte zukünftige Aufwendungen, Kosten
und/oder Gewinne wider, die aufgrund ihres unbekannten Zeitpunkts, ihrer
Auswirkungen und/oder Bedeutung von Natur aus schwer vorhersehbar bzw.
abschätzbar sind. Nicht auf GAAP basierende Anpassungen werden in der Regel an
bereinigten Finanzkennzahlen vorgenommen, was das Vertrauen des Managements in
seine Fähigkeit zur Prognose bereinigter Finanzkennzahlen im Vergleich zu
seiner Fähigkeit zur Prognose von GAAP-Finanzkennzahlen erhöht. Diese nicht auf
GAAP basierenden Kennzahlen, einschließlich erwartete nicht auf GAAP basierende
Kennzahlen, sollten als Ergänzung und nicht als Ersatz für die nach GAAP
berechneten Finanzkennzahlen bzw. als diesen überlegen angesehen werden.
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen werden nicht in Übereinstimmung mit
GAAP erstellt. Daher sind die Kennzahlen des Unternehmens nicht unbedingt mit
ähnlich benannten Kennzahlen mit anderer Unternehmen vergleichbar. Die
Überleitungen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen auf die am
ehesten vergleichbaren GAAP-Finanzkennzahlen werden in den nachstehenden
Tabellen aufgeführt. Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted
Earnings Per Share ( “ EPS ” ) to
Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS
(Unaudited) ThreeMonths Ended
September 30, 2024 Three Months Ended
September 30, 2023 Nine Months Ended
September 30, 2024 Nine Months Ended
September 30, 2023 (in millions) Diluted EPS (in millions) Diluted EPS (in
millions) Diluted EPS (in millions) Diluted EPS Net income attributable to
Ingredion $ 188 $ 2.83 $ 158 $ 2.36 $ 552 $ 8.29 $ 512 $ 7.63 Adjustments:
Restructuring and resegmentation costs (i) 5 0.08 — — 9 0.14 — — Net gain on
sale of business (ii) (14) (0.21) — — (86) (1.29) — — Other matters (iii) — —
(3) (0.05) 7 0.11 1 0.01 Impairment charges (iv) 6 0.08 7 0.10 28 0.41 7 0.10
Tax item - Mexico (v) 8 0.12 (1) (0.01) 12 0.18 (15) (0.22) Other tax matters
(vi) 10 0.15 (5) (0.07) 12 0.18 (5) (0.07) Non-GAAP adjusted net income
attributable to Ingredion $ 203 $ 3.05 $ 156 $ 2.33 $ 534 $ 8.02 $ 500 $ 7.45
Nettogewinn und EPS können aufgrund von Rundungen abweichen oder neu berechnet
werden.
Anmerkungen
(i) In den drei bzw. neun Monaten bis zum 30. September 2024 wurden
Aufwendungen in Höhe von 6 Mio. USD bzw. 12 Mio. USD vor Steuern für
Restrukturierungsmaßnahmen verzeichnet, die in erster Linie auf die
Umstrukturierung und die Neusegmentierung des Geschäfts zum 1. Januar 2024
zurückzuführen sind.
(ii) In den drei bzw. neun Monaten bis zum 30. September 2024 wurden Gewinne
von 8 Mio. USD und 90 Mio. USD vor Steuern aus dem Verkauf des
Südkorea-Geschäfts verzeichnet.
(iii) In den drei bzw. neun Monaten bis zum 30. September 2024 wurden
Aufwendungen in Höhe von 9 Mio. USD vor Steuern für Tornadoschäden in einem
US-amerikanischen Lagerhaus verzeichnet. In den neun Monaten bis zum 30.
September 2023 fielen Kosten vor Steuern in Höhe von 5 Mio. USD an, die in
erster Linie mit den Auswirkungen einer Arbeitsniederlegung in den USA
zusammenhingen, die teilweise durch Versicherungserstattungen in Höhe von 4
Mio. USD in den drei Monaten bis zum 30. September 2023 ausgeglichen wurden.
(iv) In den neun Monaten bis zum 30. September 2024 verzeichnete die
Gesellschaft Wertminderungsaufwendungen vor Steuern in Höhe von 26 Mio. USD,
einschließlich Wertminderungsaufwendungen vor Steuern in Höhe von 8 Mio. USD
für Sachanlagen im Zusammenhang mit dem Produktionsbetrieb im Vereinigten
Königreich in den drei Monaten bis zum 30. September 2024 und 18 Mio. USD
hauptsächlich für Beteiligungen nach der Equity-Methode im zweiten Quartal
2024. In den drei und neun Monaten bis zum 30. September 2023 wurde eine
Wertminderung in Höhe von 10 Mio. USD vor Steuern für nach der Equity-Methode
bilanzierte Beteiligungen vorgenommen.
(v) Steuerrückstellungen in Höhe von 8 Mio. USD und 12 Mio. USD für das
Quartal und die neun Monate bis zum 30. September 2024 und
Steuervergünstigungen in Höhe von 1 Mio. USD und 15 Mio. USD für das Quartal
und die neun Monate bis zum 30. September 2023 wurden aufgrund der Entwicklung
des mexikanischen Peso gegenüber dem US-Dollar und deren Auswirkungen auf die
Neubewertung der mexikanischen Jahresabschlüsse in den jeweiligen Zeiträumen
verbucht.
(vi) In den drei Monaten bis zum 30. September 2024 haben wir
Steuerverbindlichkeiten aus dem Vorjahr und die steuerlichen Auswirkungen der
oben genannten nicht auf GAAP basierenden Anpassungen berücksichtigt. Diese
wurden teilweise durch Zinsen auf zuvor erfasste Steuervergünstigungen für
bestimmte brasilianische lokale Anreize, die steuerpflichtig waren, und die
Rückbuchung von US-Steuererstattungen ausgeglichen. In den neun Monaten bis zum
30. September 2024 wurden steuerliche Eventualitäten aus dem Vorjahr, die
Auswirkungen der US-Steuernachforderung und die steuerlichen Auswirkungen der
oben genannten nicht auf GAAP basierenden Anpassungen berücksichtigt,teilweise
ausgeglichen durch Zinsen auf zuvor erfasste Steuervorteile für bestimmte
brasilianische lokale Anreize, die steuerpflichtig waren. Ingredion
Incorporated
Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income
(Unaudited)
(dollars in millions, pre-tax) Three Months Ended September 30, Nine Months
Ended September 30, 2024 2023 2024 2023 Operating income $ 268 $ 213 $ 721 $
755 Adjustments: Restructuring and resegmentation costs (i) 6 — 12 — Other
matters (iii) — (4) 9 1 Impairment charges (iv) 8 10 26 10 Non-GAAP adjusted
operating income $ 282 $ 219 $ 768 $ 766
Für die Erläuterungen (i) bis (iv) siehe Erläuterungen (i) bis (iv), die in
der Überleitung des auf Ingredion entfallenden GAAP-Reingewinns und des
verwässerten EPS auf den auf Ingredion entfallenden, nicht auf GAAP basierenden
bereinigten Nettogewinn und im bereinigten verwässerten EPS enthalten sind.
Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted
Effective Income Tax Rate
(Unaudited)
(dollars in millions, except for percentages) Three Months Ended September 30,
2024 Nine Months Ended September 30, 2024 Income before
Income Taxes (a) Provision for
Income Taxes (b) Effective Income
Tax Rate (b/a) Income before
Income Taxes (a) Provision for
Income Taxes (b) Effective Income
Tax Rate (b/a) As Reported $ 273 $ 84 30.8% $ 779 $ 222 28.5% Adjustments:
Restructuring and resegmentation costs (i) 6 1 12 3 Net gain on sale of
business (ii) (8) 6 (90) (4) Other matters (iii) — — 9 2 Impairment charges
(iv) 8 2 26 (2) Tax item - Mexico (v) — (8) — (12) Other tax matters (vi) —
(10) — (12) Adjusted Non-GAAP $ 279 $ 75 26.9% $ 736 $ 197 26.8%
Three Months Ended September 30, 2023 Nine Months Ended September 30, 2023
Income before
Income Taxes (a) Provision for
Income Taxes (b) Effective
Income
Tax Rate (b/a) Income before
Income Taxes
(a) Provision for
Income Taxes
(b) Effective
Income
Tax Rate (b/a) As Reported $ 185 $ 25 13.5% $ 663 $ 145 21.9% Adjustments:
Other matters (iii) (4) (1) 1 — Impairment charges (iv) 10 3 10 3 Tax item -
Mexico (v) — 1 — 15 Other tax matters (vi) — 5 — 5 Adjusted Non-GAAP $ 191 $ 33
17.3% $ 674 $ 168 24.9%
Für Anmerkungen (i) bis (vi) siehe Anmerkungen (i) bis (vi) in der Überleitung
des Ingredion zuzurechnenden GAAP-Nettogewinns und des verwässerten Gewinns je
Aktie zum nicht GAAP-konformen bereinigten Nettogewinn, der Ingredion
zuzurechnen ist, und des bereinigten verwässerten Gewinns je Aktie. Ingredion
Incorporated
Reconciliation of Expected GAAP Diluted Earnings per Share ( “ GAAP EPS ” )
to Expected Adjusted Diluted Earnings per Share ( “ Adjusted EPS ” )
(Unaudited)
Expected EPS Range
for Full-Year2024 Low End of
Guidance High End of
Guidance GAAP EPS $ 10.60 $ 10.90 Adjustments: Restructuring and
resegmentation costs (i) 0.15 0.15 Net gain on sale of business (ii) (1.29)
(1.29) Other matters (iii) 0.12 0.12 Impairment charges (iv) 0.41 0.41 Tax item
- Mexico (v) 0.18 0.18 Other tax matters (vi) 0.18 0.18 Adjusted EPS $ 10.35 $
10.65
Für Anmerkungen (i) bis (vi) siehe Anmerkungen (i) bis (vi) in der Überleitung
des Ingredion zuzurechnenden GAAP-Nettogewinns und des verwässerten Gewinns je
Aktie zum nicht GAAP-konformen bereinigten Nettogewinn, der Ingredion
zuzurechnen ist, und des bereinigten verwässerten Gewinns je Aktie. Ingredion
Incorporated
Reconciliation of Expected GAAP Effective Income Tax Rate ( “ GAAP ETR ” )
to Expected Adjusted Effective Income Tax Rate ( “ Adjusted ETR ” )
(Unaudited)
Expected Effective Income Tax Rate Range
for Full-Year2024 Low End of
Guidance High End of
Guidance GAAP ETR 28.0%29.0% Adjustments: Restructuring and resegmentation
costs (i) —% —% Net gain on sale of business (ii) 2.2% 2.2% Other matters (iii)
(0.1%) (0.1%) Impairment charges (iv) (1.0%) (1.0%) Tax item - Mexico (v)
(1.3%) (1.3%) Other tax matters (vi) (1.3%) (1.3%) Adjusted ETR 26.5% 27.5%
Für Anmerkungen (i) bis (vi) siehe Anmerkungen (i) bis (vi) in der Überleitung
des Ingredion zuzurechnenden GAAP-Nettogewinns und des verwässerten Gewinns je
Aktie zum nicht GAAP-konformen bereinigten Nettogewinn, der Ingredion
zuzurechnen ist, und des bereinigten verwässerten Gewinns je Aktie.
